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Los valores de moda suelen atraer con promesas de rendimientos rápidos y perspectivas de crecimiento interesantes. Este atractivo nunca ha sido tan fuerte como en la era actual de la Inteligencia Artificial, donde el potencial de cambio transformador ha llevado a muchos inversores a mirar hacia las empresas relacionadas con la IA como la próxima gran cosa.
C3.ai, por ejemplo, aparece regularmente como una de las “mejores acciones de IA para comprar”. Sin embargo, en medio de la ostentación y el glamour de unos precios de las acciones por las nubes y una tecnología revolucionaria, es fundamental que los inversores actúen con cautela.
Un vistazo a C3.ai
Echemos un vistazo más de cerca a las acciones de C3.ai Inc (NYSE:), que perdieron un 25 % en pocos días la semana pasada.
Algunos analistas tampoco recomiendan las acciones. Es el caso de Morgan Stanley (NYSE:) y Bank of America (NYSE:) Securities.
Por lo tanto, deberíamos ser cautos (y esto es válido para todos los valores “calientes” de IA) a la hora de invertir en C3.ai, una empresa de inteligencia artificial (IA) que proporciona una plataforma de desarrollo de aplicaciones de IA y un conjunto de aplicaciones de IA a grandes empresas. A pesar del bombo general que rodea a la tecnología de IA, los resultados financieros de C3.ai no han sido impresionantes.
Aquí están los puntos clave de un gran artículo de Timothy Green que le dice por qué.
– Ingresos a la baja y pérdidas significativas: Las acciones de C3.ai subieron a principios de año, pero no debido a los resultados financieros de la empresa. La empresa está pasando de un modelo basado en la suscripción a un modelo basado en el consumo, lo que se ha traducido en ingresos planos y pérdidas sustanciales. El modelo de negocio de la empresa, que implica la venta a grandes empresas, requiere largos ciclos de ventas y un gasto sustancial en ventas y marketing.
– Decepcionante informe de resultados: En un reciente informe de resultados correspondiente al cuarto trimestre fiscal, los ingresos de la empresa se mantuvieron sin cambios con respecto al periodo del año anterior, las pérdidas netas empeoraron y las previsiones indicaban un descenso secuencial de los ingresos en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024. A pesar del aumento del interés por la IA en los procesos empresariales, la empresa prevé un crecimiento lento de los ingresos en el ejercicio 2024, con una previsión de ingresos para todo el año de 295 a 320 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de alrededor del 15% en el punto medio.
– Cambio de intereses y panorama competitivo: El interés se está desplazando de la plataforma de desarrollo de IA de C3.ai hacia su conjunto de aplicaciones de IA, que incluye productos de software empresarial para diversas funciones. Sin embargo, muchas empresas de software están encontrando formas de integrar la IA en sus propios productos, lo que aumenta la competencia para C3.ai.
– Altos costes de ventas y marketing: La empresa gastó 51,7 millones de dólares en ventas y marketing en el cuarto trimestre, lo que consumió todo su beneficio bruto y más del 70% de sus ingresos totales. La empresa está viendo cómo se acortan los ciclos de venta y aumenta el interés gracias a su programa piloto de seis meses, pero esto tiene un alto coste.
– Competidores Comparativamente Simples: El artículo compara a C3.ai con NVIDIA, una empresa con una historia más sencilla. NVIDIA diseña potentes chips que se utilizan para entrenar y ejecutar modelos avanzados de IA, una propuesta de valor clara y directa.
– Acciones sobrevaloradas: La empresa estaba valorada en 4.500 millones de dólares antes de una importante caída del precio de las acciones, una valoración superior que el artículo sugiere que la empresa no parece merecer dados sus actuales resultados y proyecciones de crecimiento.
En resumen, aunque C3.ai podría tener éxito a largo plazo, el artículo sugiere que no parece ser una inversión atractiva en este momento debido a una combinación de ingresos en declive, pérdidas significativas, altos costes de ventas y marketing, y un panorama de productos complejo y competitivo.
Sospechosos habituales
La verdad es que, cuando buscas en la web, la mayoría de las listas de los 10 principales valores de “IA” incluirán a Alphabet (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:), IBM (NYSE:), Micron (NASDAQ:), Nvidia (NASDAQ:), Baidu (NASDAQ:), Adobe (NASDAQ:), IBM, Oracle (NYSE:), Palantir… Y la mayoría de ellos están incluidos en el índice Nasdaq-100. Se trata de empresas consolidadas y reputadas, con un historial de éxito probado y posiciones sólidas en sus respectivos sectores.
Entonces, ¿por qué arriesgarse con los “valores calientes de la IA”? ¿Rentabilidad? No se preocupe, también puede obtener jugosos rendimientos con los “grandes”.
El atractivo de los grandes valores de inteligencia artificial radica a menudo en su potencial de alta rentabilidad. Por lo general, se trata de empresas más pequeñas y menos consolidadas que tienen un potencial de crecimiento explosivo. Sin embargo, este potencial de alto rendimiento conlleva un mayor riesgo. Es posible que estas empresas no tengan un historial probado, que sus modelos de negocio no estén probados y que sus finanzas no sean tan sólidas o estables.
Por otro lado, los “grandes” como Alphabet o Microsoft, a pesar de ser grandes y más estables, también han demostrado la capacidad de generar rendimientos sustanciales. Estas empresas han estado invirtiendo y desarrollando constantemente tecnología de IA, a menudo liderando el camino con soluciones innovadoras. Como resultado, han sido capaces de mantener el crecimiento y la rentabilidad, lo que a su vez impulsa el valor para los accionistas.
Además, estas grandes empresas ofrecen una diversificación que los valores de IA más pequeños y especializados no pueden ofrecer. Tienen operaciones empresariales variadas que abarcan diferentes sectores y regiones geográficas, lo que ayuda a distribuir el riesgo. Por ejemplo, Amazon no es solo un gigante minorista, sino que también lidera los servicios de computación en la nube con Amazon Web Services, y tiene presencia en los sectores de la publicidad digital y el entretenimiento. Del mismo modo, Alphabet no se limita a su motor de búsqueda insignia, Google, sino que también incluye YouTube, Google Cloud y otras empresas.
Por lo tanto, no es necesario buscar necesariamente valores de IA con bombo y platillo para obtener rendimientos atractivos en el espacio de la IA. Si invierte en las empresas más grandes y consolidadas que se incluyen en el NASDAQ-100, podrá obtener beneficios sustanciales al tiempo que mitiga algunos de los riesgos asociados a la inversión en empresas más pequeñas y menos consolidadas.
Alternativa ETF
Una alternativa a la selección individual de valores de IA para quienes estén decididos a centrarse específicamente en el sector de la IA, es invertir en fondos cotizados (ETF) relacionados con la IA. Estos fondos ofrecen una forma sencilla de exponerse a una amplia gama de empresas que participan en el desarrollo y la utilización de tecnologías de IA sin tener que elegir valores individuales.
Los ETF relacionados con la IA pueden incluir valores de una amplia gama de empresas que contribuyen al crecimiento de la IA y se benefician de él. Esto puede incluir no sólo a los especialistas en IA, sino también a empresas de hardware que producen la infraestructura necesaria para la IA, empresas de software que crean aplicaciones de IA e incluso empresas no tecnológicas que son grandes usuarias de la IA en sus operaciones.
Así pues, si desea invertir específicamente en IA pero quiere evitar el riesgo de elegir valores individuales, los ETF relacionados con la IA pueden ser una gran elección. Le permiten beneficiarse del crecimiento de todo el sector, en lugar de depositar sus esperanzas en el éxito de una sola empresa.
Éstos son algunos de los ETF de Inteligencia Artificial:
- Global X Robotics & Inteligencia Artificial ETF (BOTZ)
- Global X Inteligencia Artificial & Tecnología ETF (AIQ)
- ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO)
- ETF iShares de robótica e inteligencia artificial (IRBO)
- ETF iShares de tecnologías exponenciales (XT)
- First Trust Nasdaq Artificial Intelligence ETF (ROBT)
La lista continúa…
Sin embargo, ten cuidado con los Holdings de estos ETFs: muchos ya incluirán a los “grandes” (Meta, Tesla (NASDAQ:), Microsoft, Amazon…). Asegúrate de comprobarlos antes de invertir a ciegas en ellos. Si busca exposición a empresas de IA más especializadas, puede que algunos ETF no se adapten a sus objetivos de inversión.
En resumen
La fascinación por las acciones calientes de IA es innegable, dados los rápidos avances en el campo y el potencial de rendimientos significativos. Pero empresas como Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet y Tesla, entre otras, están liderando el desarrollo y la aplicación de la IA, mostrando unas perspectivas de crecimiento prometedoras. Otros actores conocidos como Adobe, Baidu, IBM, Oracle y Palantir también ofrecen posibilidades.
Sin embargo, los inversores deben abordar este sector con cautela. La IA es un campo complejo y en rápida evolución, y no todas las empresas que afirman estar aprovechando la IA lo están haciendo de forma que se traduzca necesariamente en un éxito financiero a largo plazo. Es esencial comprender el modelo de negocio de la empresa, las aplicaciones prácticas de su tecnología de IA y la competitividad de sus ofertas. Tenga cuidado con las exageraciones y las proyecciones demasiado optimistas.
Además, cada valor conlleva sus propios riesgos. La diversificación, conseguida mediante la tenencia de una variedad de valores o la inversión en ETF, puede ayudar a mitigar estos riesgos. Desgraciadamente, encontrar ETF específicos de IA puede ser difícil y requiere una investigación diligente.
Por último, los inversores no deben dejar que el brillo de la IA les ciegue ante los principios fundamentales de la inversión. Siempre hay que tener en cuenta la posición más amplia de una empresa en el mercado, su salud financiera y sus perspectivas de crecimiento al margen de la IA. En el panorama en rápida evolución de la IA, los pioneros de hoy pueden no ser necesariamente los ganadores de mañana. Ya lo vimos en el año 2000. La inversión en valores de IA, como todas las decisiones de inversión, debe tomarse con una cuidadosa consideración, investigación y comprensión de la propia tolerancia al riesgo.
¿Qué le parece: comprar valores específicos de IA? ¿Comprar ETF de IA? ¿O seguir con los sospechosos habituales?
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Esto es un extracto de una entrada original del blog.
Source: INVESTING