- Las acciones de Novartis tuvieron un gran trimestre y están en camino de alcanzar nuevos máximos.
- La orientación de la empresa está por encima del consenso; el informe del segundo trimestre incluye una nueva autorización de recompra.
- Los analistas mantienen las acciones, pero ven que cotizan a la baja. Hay un repunte en juego, pero es posible que se limiten las ganancias.
Después de más de una década de negociación dentro de un rango amplio y volátil, parece que Novartis (NYSE:) las acciones se moverán a un nuevo máximo y mantendrán el movimiento.
A pesar del precipicio de patentes que se avecina, la empresa supera las expectativas y sus flujos de efectivo son sólidos. Los flujos de efectivo permiten un dividendo saludable y un programa de recompra de acciones recientemente anunciado para respaldar el mercado durante muchos trimestres.
La empresa anunció una autorización de 15.000 millones de dólares por valor de más del 7,25 % de la capitalización de mercado y una rentabilidad sustancial para los inversores. Las recompras deberían completarse para 2025. Para entonces, uno de los más de 200 productos en cartera de la compañía podría ser listo para el mercado.
Novartis bien posicionado a pesar del acantilado de patentes
Novartis se enfrenta a una pérdida potencial de 9.000 millones de dólares en ventas anuales para 2026 debido a los próximos vencimientos de patentes, pero no podría saberlo a partir de . La compañía reportó $13,62 mil millones en ingresos para una ganancia del 6,6% en comparación con el año pasado, lo que superó el consenso por 310 puntos básicos. Los sólidos resultados en cuatro fármacos clave, incluidos Entresto y Kesimpta, sustentaron el crecimiento. Medicina innovadora, el segmento principal de la empresa, creció un 7 % para superar a Sandoz en 200 puntos básicos, pero mostró un crecimiento sustancial en relación con el año pasado.
Las noticias sobre el margen son incluso mejores, con una reducción de los costes y un aumento del apalancamiento debido al volumen de ventas. La compañía reportó un aumento del 50% en la utilidad operativa y un aumento del 25% en las ganancias ajustadas, lo cual es mejor de lo esperado. Las ganancias ajustadas de $ 1,83 superaron la cifra de consenso de MarketBeat en casi 400 puntos básicos y llevaron a la gerencia a aumentar la orientación.
La guía para todo el año aumentó a un crecimiento de ingresos de un solo dígito alto desde el pronóstico anterior de un crecimiento de un dígito medio y de ingresos operativos a un crecimiento de dos dígitos bajos. El desglose del segmento es un poco diferente, pero ambos se orientaron hacia arriba y buscan aumentos de ingresos y ganancias de un dígito medio a uno bajo.
Esta noticia es más importante que nunca porque la junta aprobó una escisión de Sandoz programada para más adelante en el año que desbloqueará el valor para los accionistas. Sandoz produce medicamentos genéricos y biosimilares y debería sacar provecho de los próximos vencimientos de patentes.
Novartis paga un dividendo saludable
Novartis paga un saludable dividendo del 3,5 % a los inversores. La compañía paga alrededor del 55% de la perspectiva de ganancias, lo que es relativamente seguro para los inversores de ingresos.
Un balance saludable respalda el pago de dividendos de Novartis y viene con otra atracción. Novartis paga anualmente, lo que significa que los inversores obtienen una suma global del 3,5% a la vez. Eso lo convierte en un objetivo perfecto para las estrategias de captura de dividendos que tienen como objetivo cobrar los pagos de dividendos manteniendo las acciones durante la menor cantidad de tiempo. Novartis tiende a declarar en febrero, ir ex-dividendo a principios de marzo y pagar a fines de marzo.
Las acciones de Novartis subieron un 5 % tras la noticia, lo que confirma una repunte en la acción del precio que comenzó el año pasado. El movimiento también confirma el soporte en niveles críticos y prepara el mercado para moverse más alto. El próximo obstáculo es el máximo actual cercano a los $105, que puede limitar las ganancias. Si el mercado no puede superar ese nivel, probablemente permanecerá en un rango entre $95 y $105. Si el mercado puede moverse por encima de $105 y mantenerlo, debería llevar el precio de las acciones a $110 o más.
Un riesgo para las perspectivas son los analistas. El los analistas están sosteniendo Novartis, pero lo veo moviéndose más bajo desde aquí. Las instituciones compensan eso, pero los datos son mixtos. La actividad institucional es bajista en el balance para el período de 12 meses, pero alcista en 2023.
Source: INVESTING