Sherwin-Williams, el valor que no duerme, está listo para repuntar

Los precios de las acciones de Sherwin-Williams (NYSE:) han estado bajo presión durante más de un año, pero esos tiempos están llegando a su fin. La presión se debe a los vientos en contra de la economía, la elevada inflación y la atonía de los mercados inmobiliarios, pero ahora las perspectivas mejoran. Las perspectivas no son halagüeñas, pero los analistas consideran que los mercados inmobiliarios serán “mejores de lo esperado” a corto plazo y que impulsarán el crecimiento de los beneficios a largo plazo. La conclusión para los inversores es que la confianza de los vendedores está mejorando y el mercado está listo para repuntar.

El sentimiento de los analistas cambia en Sherwin -Williams

El sentimiento de los analistas hacia Sherwin-Williams ha ido cambiando a mejor desde la publicación en abril. La empresa cuenta con 19 analistas que la califican de compra moderada, y 7 han emitido revisiones o iniciado la cobertura desde entonces. Entre los datos clave se encuentran que la opinión de los analistas ha subido desde “Mantener” en términos interanuales y que el precio objetivo ha empezado a reforzarse.

El precio objetivo de consenso de 261,60 $ está un 6% por encima de la acción reciente y ha bajado en comparación con el año pasado, pero ha comenzado a subir de nuevo. Los 7 nuevos informes incluyen 6 ajustes al alza del precio objetivo, y todos menos 1 están por encima del consenso.

El rango de objetivos, excluyendo el atípico, es de 265 a 275 dólares y podría subir antes de que se publique el siguiente informe de resultados.

BMO y Jeffries son responsables de 2 subidas. Mejoraron el valor a “Sobresaliente” y “Comprar” con objetivos de precio en el extremo superior del rango. En su opinión, la relajación de los costes de las materias primas y las condiciones del mercado inmobiliario respaldarán el crecimiento de los beneficios y la fortaleza en relación con el S&P 500.

Se espera que Sherwin Williams presente sus resultados del segundo trimestre a finales de julio, y puede que tenga que superar un listón muy alto. Se han producido 19 revisiones al alza de los ingresos y beneficios desde el último informe, y se esperan más. El consenso es que los ingresos y los beneficios crezcan un 2,5% y un 9%, mucho mejor que el -0,5% y el -6,5% previstos para el mercado en general, y los datos de los constructores de viviendas respaldan estas perspectivas. Los constructores de viviendas se dirigen hacia un precipicio de ingresos y beneficios, pero mantienen una relativa fortaleza gracias a las carteras de pedidos.

La rentabilidad del capital de Sherwin-Williams es fiable

Las acciones de Sherwin-Williams no pagan un alto rendimiento, pero sí una distribución fiable con la que también se puede contar para el crecimiento. La acción rinde alrededor del 1,0% con acciones cercanas a los 250 $, pero el ratio de reparto es bajo, del 30%, lo que sugiere que son posibles otros 46 años de incrementos anuales consecutivos.

El próximo aumento está previsto para noviembre de 2023 y debería oscilar entre el 8% y el 10%, y hay una bonificación en forma de recompra de acciones. La empresa recompró 1,3 millones de acciones en el primer trimestre, es decir, alrededor del 0,5% del capital flotante, y le quedan 43,9 millones de la autorización actual.

Esto equivale al 17% del capital flotante. El balance es sólido; la empresa tiene deuda, pero los activos han aumentado y los pasivos han disminuido a pesar de las devoluciones de capital.

Las instituciones poseen en parte las acciones por el dividendo, y han estado comprando con acciones en mínimos a largo plazo. Las instituciones poseen alrededor del 75% de las acciones y están comprando en equilibrio a 1,3:1 durante los últimos 12 meses. Las compras repuntaron en el primer semestre de 2023 y podrían acelerarse de nuevo, dado el cambio en el sentimiento de los analistas.

Perspectiva técnica: Sherwin-Williams está subiendo desde el fondo

La acción del precio en las acciones de Sherwin-Williams formó un fondo durante el último año y parece listo para comenzar a moverse más alto. El mercado está por encima de la media móvil de 150 días con indicadores alcistas que sugieren que es posible un movimiento a 260 dólares. Es posible que el mercado se mueva por encima de ese nivel antes del siguiente informe de beneficios; si es así, el siguiente objetivo de resistencia es 280 $, que puede ser más difícil de superar.

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