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- Si bien Shopify superó sus ganancias del cuarto trimestre de 2022, se vendió por sus tibias previsiones para el primer trimestre de 2023, que es estacionalmente lento.
- Shopify anunció el 24 de enero de 2023 que las subidas de tarifas de sus planes de suscripción de hasta el 33% comienzan el 23 de abril de 2023.
- Las prudentes perspectivas para el primer trimestre de 2023 implican una ralentización a medida que los consumidores desvían el gasto de los artículos discrecionales.
Las acciones de la plataforma de infraestructura de comercio electrónico Shopify (NYSE:) han caído más del 14% desde su publicación del cuarto trimestre de 2022. Aunque los resultados del cuarto trimestre fueron impresionantes, las cautelosas perspectivas para el 1T 2023 asustaron a los inversores. La elevada incertidumbre macroeconómica ha apretado las carteras de los consumidores.
El gasto de los consumidores se ha desplazado a servicios como viajes, restaurantes, y salud y bienestar frente a bienes como la ropa.
Cambios en el gasto de los consumidores
La plataforma de streaming de vídeo Roku (NASDAQ:) ve el inicio de un repunte en los verticales de consumo antes mencionados en el primer trimestre de 2023. Esto no es favorable para Shopify, ya que discrecional categorías minoristas como la ropa son un pilar. Mientras que los pequeños comerciantes se ven más afectados por la caída del gasto de los consumidores, Shopify ha estado reforzando su infraestructura de entrega con su servicio de logística de terceros Deliverr.
Shopify está buscando grandes empresas minoristas para integrar Shopify en su pila nativa de comercio electrónico como motor de crecimiento.
Atrayendo a los Comerciantes Empresariales de Grandes Marcas con CCS
Shopify ha lanzado sus Componentes de Comercio por Shopify (CCS) para atraer a clientes minoristas de grandes empresas. Permite herramientas sociales y de pago que se integran en las pilas de comercio existentes para hacer la incorporación rápida y sin problemas. Uno de los primeros en adoptarlo fue el gigante del juguete Mattel (NASDAQ:), que incorporó a Shopify toda su cartera de productos de entretenimiento.
Las empresas minoristas aportan un gran volumen de ventas, lo que se traduce en más ingresos para Shopify. Otros minoristas importantes incluyen Supreme, Glossier, Stanley Black & Decker (F:), y marcas de celebridades, incluyendo Feastables por Mr. Beast, Joopiter por Pharrell Williams, y SKKN por Kim Kardashian.
La dirección mencionó que Amazon.com Inc (NASDAQ:) había ampliado su oferta Buy with Prime a los comerciantes estadounidenses. Esto permite a los clientes pagar en sitios de terceros con su cuenta Prime, lo que ha dado lugar a tasas de conversión del 25%. Sería una gran ayuda para los comerciantes.
Gastos de explotación
Los gastos de explotación crecieron hasta 987 millones de dólares, lo que incluyó un cargo por deterioro de bienes inmuebles de 84 millones de dólares. El aumento de los gastos se debió a la plantilla de Deliverr y a su nuevo sistema de compensación. La empresa está tomando medidas para estabilizar y recortar los gastos de explotación, como un mayor control del gasto en infraestructuras en la nube, el rendimiento de la inversión en programas de marketing y el aprovechamiento de tecnologías como la automatización robótica de procesos (RPA) para automatizar procesos que antes eran manuales.
La empresa recortó el 10% de su plantilla en el cuarto trimestre de 2022.
Gastos de entrega
La empresa está construyendo su red de distribución. Esto está atrayendo a más comerciantes destacados a la plataforma Shopify. Su servicio Deliverr es un servicio logístico de terceros que ayuda a los comerciantes de Shopify a cumplir y entregar sus pedidos. Ha sido intensivo en capital tanto en términos de gastos GAAP como no GAAP.
La remuneración basada en acciones aumentó hasta 142 millones de dólares, frente a los 98 millones del periodo anterior, impulsada por Deliverr y el aumento del personal.
Impresionantes beneficios en el cuarto trimestre de 2022
El 15 de febrero de 2023, Shopify reportó sus ganancias del cuarto trimestre de 2022 para el trimestre que terminó en diciembre de 2022. La compañía reportó una ganancia no-GAAP de ganancias por acción (EPS) de 0,07 dólares frente a las estimaciones de consenso de los analistas de una pérdida de 0,02 dólares, una ganancia de 0,07 dólares. Los ingresos crecieron un 25,7% interanual, hasta 1.730 millones de dólares, superando las estimaciones de 1.650 millones de dólares del consenso de analistas.
El volumen bruto de mercancías (VBM) creció un 13% interanual, hasta 61.000 millones de dólares. El volumen bruto de pagos ascendió a 34.200 millones de dólares, lo que representa el 51% del volumen bruto de mercancías procesado en el trimestre.
Preparados para la desaceleración
Las métricas financieras parecen sólidas, pero las cosas se torcieron para el valor cuando Shopify reveló sus previsiones para el 1T 2023. La dirección restó importancia a sus previsiones para el 1T 2023 achacándolas a un clima macroeconómico desafiante que empuja a los consumidores a los descuentos y al gasto no discrecional en detrimento del discrecional. La empresa puso en marcha un nuevo marco de compensación que permite a los empleados asignar su compensación dividida entre efectivo y acciones. Esto se tradujo en mayores gastos de compensación a partir de septiembre de 2022.
Su red Shopify Fulfillment Network presionará los márgenes brutos y contribuirá significativamente a sus gastos operativos en 2023. Las comparaciones interanuales serán más dolorosas en el primer semestre de 2023, teniendo en cuenta la adquisición de Deliverr que se cerró en julio de 2022.
Las previsiones para el 1T 2023 decepcionan
Se espera que sus ingresos en el 1T 2023 crezcan en torno a los 10 puntos interanuales. Se espera que los márgenes brutos sean ligeramente superiores a los del cuarto trimestre de 2022. Los márgenes brutos seguirán viéndose afectados por el impacto anualizado de la adquisición de Deliverr y el crecimiento de Shopify Payments.
Los gastos operativos aumentarán en un solo dígito bajo en comparación con el 4T 2022 después de retroceder los cargos únicos para el 4T. Se espera que las inversiones y la remuneración basada en acciones estén en línea con 2022.
Semanal Copa y Mango Reversión
El gráfico de velas semanal SHOP ilustra la clásica ruptura en forma de copa y asa. La copa se formó como la línea de labio formada en $45.06 en agosto de 2022 cuando las acciones cayeron a un mínimo de $23.63 en octubre de 2022. El estocástico semanal rebotó a través de la banda de 20 rebotando las acciones a través de la estructura de mercado semanal baja (MSL) disparador de compra en la ruptura de 30,82 dólares.
Las acciones de SHOP alcanzaron un máximo en la línea de labio para completar la parte de la copa. El asa se formó después de que las acciones retrocedieran a 32,35 $ y desencadenara una ruptura del MSL superior a través de 37,77 $. La ruptura a través de la línea de labio a 45,06 dólares confirmó el patrón de copa y asa, ya que las acciones subieron a 54,67 dólares antes de su informe de resultados. SHOP se desplomó un 15% por unas perspectivas decepcionantes para el 1T 2022, mientras el estocástico semanal alcanzaba su máximo en la banda de 80.
Los niveles de soporte se sitúan en 40,86 $, 37,77 $ MSL semanal, 34,90 $ y 30,82 $ MSL semanal superior.
Source: INVESTING
