El precio de la criptomoneda nativa de Ethereum, Ether (ETH), subió un 10,2% entre el 4 y el 10 de enero, superando la resistencia de los 1.300 dólares sin mucho esfuerzo. Pero, ¿ha arrojado luz el movimiento del precio del Ether sobre si la altcoin está lista para iniciar una nueva tendencia alcista?
¿Se convertirá el antiguo nivel de resistencia de Ether en soporte?
Tras poner a prueba el soporte de 1.200 $ el 1 de enero, el canal ascendente de ocho semanas ha mostrado fortaleza, pero los alcistas del Ether temen que el flujo de noticias negativas pueda romper el patrón a la baja.
A pesar de la tendencia positiva de los precios, el sentimiento en torno al Ether y otras criptodivisas no ha sido muy alentador. Por ejemplo, Xiao Yi, ex secretario del Partido Comunista Chino de Fuzhou, confesó el 8 de enero haber “actuado imprudentemente” en apoyo de la minería de criptomonedas. Xiao habló desde lo que parecía ser una prisión, disculpándose por causar “graves pérdidas” a la región de Fuzhou.
El 10 de enero, agentes fiscales surcoreanos allanaron las oficinas de la criptobolsa Bithumb para explorar un posible caso de evasión fiscal. El 30 de diciembre, Park Mo -ejecutivo de la empresa matriz de Bithumb- fue hallado muerto, aunque estaba siendo investigado por malversación y manipulación del precio de las acciones.
También el 10 de enero, Cameron Winklevoss, cofundador de la bolsa Gemini, publicó una carta abierta a Barry Silbert, consejero delegado de Digital Currency Group. En la carta, Winklevoss hace algunas acusaciones graves de fraude y pide que el holding de gestión de fondos Grayscale despida a Silbert para dar una solución a los usuarios de Gemini Earn.
El criptoinvierno en curso dejó otra cicatriz el 10 de enero, cuando la principal bolsa de criptodivisas de EE.UU., Coinbase, anunció una segunda ronda de despidos, que afectó al 20% de la plantilla.
Sin embargo, el consejero delegado de la bolsa, Brian Armstrong, trató de minimizar los daños afirmando que Coinbase sigue estando “bien capitalizada” y de tranquilizar a los inversores con mensajes de business-as-usual.
En consecuencia, algunos inversores creen que Ether podría volver a cotizar por debajo de los 600 dólares, ya que el miedo sigue siendo el sentimiento predominante. Por ejemplo, el operador Crypto Tony espera que la actual formación triangular cause otro “tramo a la baja a finales de este año.”
A menos que saquemos $2,200 en el nivel macro, estoy tratando esto como consolidación para una onda B o X, antes de que tengamos una pierna más abajo a finales de este año.
El volumen se está contrayendo y también espero que se reduzca a la baja. Presten atención pic.twitter.com/LTik7GXEYa
– Crypto Tony (@CryptoTony__) 10 de enero de 2023
Echemos un vistazo a los datos de derivados del éter para comprender si el flujo de noticias bajistas ha hecho que los operadores eviten los largos de apalancamiento y las estrategias de opciones neutrales a alcistas.
Los toros apalancados se quedaron atrás en el reciente rally
Los operadores minoristas suelen evitar los futuros trimestrales por su diferencia de precio con los mercados al contado. Mientras tanto, los operadores profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan la fluctuación de los tipos de financiación en un contrato de futuros perpetuos.
La prima anualizada de los futuros a dos meses debería cotizar entre +4% y +8% en mercados sanos para cubrir los costes y los riesgos asociados. Cuando los futuros cotizan con descuento frente a los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza de los compradores de apalancamiento, lo que es un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los operadores de derivados que utilizan contratos de futuros abandonaron la prima negativa el 1 de enero, lo que significa que el sentimiento bajista extremo ha desaparecido. Sin embargo, la prima actual del 1,5% sigue estando por debajo del umbral del 4% para un mercado neutral. Aun así, la ausencia de demanda de compradores apalancados no significa que los operadores esperen una caída repentina del mercado.
Por esta razón, los operadores deben analizar los mercados de opciones de Ether para entender si los inversores están efectivamente poniendo en precio las probabilidades de un retest de 600 dólares.
Los operadores de opciones han dejado de cobrar de más por la protección a la baja
La desviación de delta del 25% es una señal reveladora de que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando en exceso por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones dan más probabilidades a una caída de los precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a situar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
El sesgo delta se sitúa actualmente en el 11% tras coquetear con el rango neutral el 9 de enero, lo que significa que los vendedores y los creadores de mercado ya no cobran primas excesivas por las opciones de venta protectoras. Se trata de un marcado contraste respecto a finales de 2022, cuando esas operaciones resultaban hasta un 19% más caras que las estrategias alcistas equivalentes con opciones.
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En general, tanto las opciones como los mercados de futuros apuntan a que los operadores profesionales se están volviendo más confiados y están aumentando las probabilidades de que 1.300 dólares se convierta en un nivel de soporte. Por lo tanto, incluso si el flujo de noticias no parece atractivo, los operadores no están dispuestos a añadir apuestas bajistas, lo que podría alimentar un mayor impulso positivo para Ether.
Source: COIN TELEGRAPH