La cotización de Avalanche (AVAX) sube, pero ¿apoyan los fundamentales el repunte?

Avalanche (AVAX) fue testigo de un comienzo meteórico en 2023, ganando un 98% en 30 días, y los operadores ahora tienen curiosidad por saber si el repunte se extenderá a lo largo de febrero. Las ganancias de AVAX en lo que va de año 2023 han superado a las de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH).

Las razones recientes del repunte de AVAX pueden atribuirse al anuncio de una asociación con Amazon el 11 de enero. La asociación está destinada a desplegar fácilmente nodos en la blockchain Avalanche con Amazon Web Services (AWS). Ava Labs, que apoya el ecosistema de Avalanche, espera que la asociación aumente el uso de blockchain para empresas y gobiernos.

Aunque el precio de AVAX se ha beneficiado de la noticia, algunos analistas predicen que el movimiento podría haber sido una trampa alcista.

Analicemos los fundamentos para ver si la actividad de la red en la cadena respalda el reciente repunte de AVAX.

Aumentan las comisiones de AVAX de DeFi

Tras la noticia de AWS, el precio de AVAX no fue la única métrica que experimentó una rápida subida. El 14 de enero, la red Avalanche alcanzó un máximo en lo que va de año de 31.218 dólares en comisiones AVAX recibidas. El aumento de las tasas en comparación con los 30 días anteriores es del 59%, lo que indica que la apreciación positiva de los precios ayudó a aumentar las tasas que recibió la red.

Aunque la base de comisiones de Avalanche está aumentando, sigue estando por detrás de las principales blockchains compatibles con EVM como Ethereum, Binance Chain (BNB), Optimism (OP) y Polygon (MATIC). En los últimos 30 días, las comisiones generadas por Avalanche ocupan el noveno lugar entre todas las cadenas de bloques.

En particular, el competidor de capa 2 Polygon ganó cerca de cuatro veces la cantidad de tasas en comparación con Avalanche. Incluso con el asombroso crecimiento que Avalanche ha experimentado en 2023, la red necesitará aumentar sustancialmente las comisiones para superar a más blockchains.

Bajan las direcciones activas y los usuarios

Una señal de la salud de la cadena de bloques es el número de direcciones, usuarios y transacciones activos. A pesar de que el 18 de enero alcanzó su máximo en lo que va de año con 1,84 millones de transacciones, el número de transacciones de Avalanche tiende a la baja.

Una tendencia a la baja similar se observa al observar las direcciones activas en el ecosistema de Avalanche. Las direcciones activas denotan las transacciones que tienen lugar en monederos únicos en un día determinado. Tras alcanzar un máximo en lo que va de año de 54.978 direcciones activas el 31 de enero, al día siguiente sólo se registraron 34.624 direcciones activas.

La tendencia a la baja en la actividad de Avalanche está creando una mayor separación entre otras blockchains. Según TokenTerminal, el número de usuarios activos diarios más alto de todos los tiempos (ATH) de Avalanche es de 131.000, cifra empequeñecida por el ATH de Polygon de 737.000. Avalanche está ahora lejos de su máximo histórico de usuarios diarios, registrando sólo 44.000.

Para que las blockchains creen comisiones sostenibles, es necesario que haya usuarios activos diarios participando en la red.

AAVE domina Avalanche DApps

Los usuarios activos en Avalanche parecen tener preferencia por el uso de Aave (AAVE) en la blockchain AVAX. Más del 36% de todas las transacciones de Avalanche fluyen a través del protocolo Aave. Los inversores han apostado más de 353 millones de dólares en la versión Avalanche de Aave, superando con creces al segundo protocolo más popular por valor total bloqueado verificado (TVL), la bolsa descentralizada Trader Joe (DEX).

Mientras que Aave y Trader Joe lideran la blockchain Avalanche, cuando se observa la actividad DEX en otras blockchains, son testigos de un volumen de operaciones mucho menor. El volumen DEX está directamente correlacionado con las comisiones que recibe un protocolo.

La actividad DEX de Ethereum lidera el camino con más de 1.600 millones de dólares en volumen diario, mientras que Avalance sólo ve alrededor de 104 millones de dólares.

Aunque Avalanche está experimentando un inmenso crecimiento desde el anuncio de AWS, la blockchain sigue siendo pequeña en comparación con sus competidores. El objetivo de la asociación con AWS era ayudar a aumentar la actividad de la red reduciendo las barreras de entrada. Alcanzar el objetivo puede aumentar la adopción de Avalanche, pero otros ecosistemas parecen llevar una gran y temprana ventaja.