El precio de Ethereum (ETH) está luchando por superar la resistencia en $1,600 y este es el tercer intento de la altcoin desde septiembre de 2022. Algunos dirían que el repunte del 33% en lo que va de año podría interpretarse como una oportunidad fallida de superar la marca de capitalización bursátil de 200.000 millones de dólares.
Si el precio de Ethereum superara los 1.600 dólares, Ether volvería a situarse entre los 60 principales activos negociables del mundo, superando a multinacionales gigantes como Nike (NKE), Novartis (NVS), Cisco (CSCO) y Toyota (TM).
Por desgracia, al menos para los operadores alcistas, los mercados de derivados no insinúan que el Ether vaya a romper finalmente la resistencia de los 1.600 dólares, al menos no hasta que la Reserva Federal de EE.UU. dé marcha atrás en su política de endurecimiento de la economía.
Las frustraciones de los toros pueden explicarse en parte por la pérdida neta de 1.000 millones de dólares de Silvergate Bank en el último trimestre. El banco amigo de las criptomonedas despidió a cerca del 40% de su plantilla el 5 de enero y ahora se enfrenta a una demanda colectiva por sus operaciones con FTX y Alameda Research. La demanda alega que Silvergate ayudó e instigó las actividades fraudulentas de FTX y los incumplimientos del deber fiduciario de las bolsas.
El flujo de noticias negativas continuó el 17 de enero, cuando el subdirector general de la Oficina de Desarrollo y Gestión de Estrategias de la Agencia de Servicios Financieros de Japón, Mamoru Yanase, argumentó que el sector de las criptomonedas debería someterse a la misma regulación que los bancos y los corredores de bolsa tradicionales.
El hecho de que el Ether siga cotizando por encima de los 1.500 dólares es positivo, pero la subida de precios más reciente siguió de cerca una ganancia del 8% del índice Russell 2000. Además, los inversores temen que los datos que muestran una reducción de la inflación hayan sido el principal motor de la recuperación del mercado de criptodivisas, por lo que cualquier retroceso de la bolsa podría desencadenar otra oleada de ventas.
En consecuencia, los inversores creen que el Ether podría retroceder en sus recientes ganancias si la Reserva Federal de Estados Unidos sigue subiendo los tipos de interés. Echemos un vistazo a los datos de los derivados del Ether para entender si la sorpresa de la bomba tuvo un impacto positivo en el sentimiento de los inversores.
El repunte del 33% del Ether no fue suficiente para infundir confianza
Los operadores minoristas suelen evitar los futuros trimestrales por su diferencia de precio con los mercados al contado. Mientras tanto, los operadores profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan la fluctuación de los tipos de financiación en un contrato de futuros perpetuos.
La prima anualizada de los futuros a dos meses debería cotizar entre +4% y +8% en mercados sanos para cubrir los costes y los riesgos asociados. Sin embargo, cuando los futuros cotizan con descuento frente a los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza por parte de los compradores de apalancamiento, lo cual es un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los operadores de derivados siguen en “modo miedo” porque la prima de los futuros del Ether está por debajo del umbral del 4%. Este dato indica la ausencia de demanda de compradores de apalancamiento, aunque no señala que los operadores esperen una mayor acción adversa de los precios.
Por esta razón, los operadores deberían analizar los mercados de opciones de Ether para comprender si los inversores están poniendo en precio mayores probabilidades de movimientos adversos sorpresivos de los precios.
Los mercados de opciones son neutrales, añadiendo fuerza a la resistencia de $1.6K
La desviación delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones dan más probabilidades a una caída de los precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a situar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que las opciones de venta bajistas están descontadas.
El sesgo delta mejoró considerablemente desde el 14 de enero, pasando de un 10% positivo neutral a bajista a un precio neutral de las opciones. Este movimiento indica que los operadores de opciones se sienten más cómodos con los riesgos a la baja, ya que la desviación delta a 60 días se sitúa en un 2% negativo.
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Las ballenas y los creadores de mercado aún no son optimistas según los mercados de opciones, pero la ausencia de miedo tras un rally del 33% es alentadora. Tanto los mercados de opciones como los de futuros apuntan a que los operadores profesionales temen que la resistencia de 1.600 dólares siga ejerciendo un impacto negativo sobre el precio.
En esencia, es probable que se necesite una medida más eficaz por parte de la FED antes de que los criptoinversores se vuelvan alcistas, ya sea señalando que la subida de los tipos de interés está cerca de su fin o un cambio en la estrategia para frenar la inflación.
Source: COIN TELEGRAPH