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Las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) son versiones digitales de monedas fiduciarias respaldadas y emitidas por bancos centrales. He aquí cinco formas en que las CBDC podrían afectar al sistema financiero mundial.
Digitalización de los pagos
Los CBDC podrían agilizar y hacer más eficientes los pagos porque eliminarían la necesidad de intermediarios. Los costes podrían reducirse como resultado, junto con la inclusión financiera y la mejora del sistema global de pagos.
Los CBDC también podrían permitir que los pagos transfronterizos fueran más rápidos y eficientes, ya que no estarían sujetos a las limitaciones del sistema financiero tradicional. La facilidad y el coste reducido de realizar transacciones comerciales transfronterizas podrían tener un gran impacto en el comercio mundial. Además, al estar respaldadas por el banco central y sujetas a estrictos controles de seguridad, las CBDC podrían contribuir a reducir los riesgos relacionados con los sistemas de pago, como el fraude y los ciberataques.
Reducción del uso de efectivo
El uso de efectivo puede disminuir con la introducción de los CBDC a medida que más particulares pasen a realizar pagos digitales. Esto podría simplificar a los bancos centrales el control de los movimientos de efectivo y frustrar el fraude y otras actividades delictivas.
Puede que haya menos necesidad de cajeros automáticos para desembolsar efectivo a medida que más consumidores se pasen a los pagos digitales. Esto puede dar lugar a que se utilicen menos cajeros automáticos y se gaste menos dinero en su mantenimiento. Además, los CBDC podrían permitir los pagos entre particulares y empresas, eliminando la necesidad de transacciones en efectivo en persona. Sin necesidad de dinero en efectivo, se simplificaría la entrega y recepción de dinero.
Mayor estabilidad financiera
Al dar a los bancos centrales un control más directo sobre la oferta monetaria y los tipos de interés, los CBDC pueden mejorar la estabilidad financiera. Aunque los CBDC podrían ofrecer una alternativa a los depósitos bancarios convencionales, también podrían contribuir a reducir los riesgos relacionados con las corridas bancarias.
La gente puede retirar su dinero de los bancos en tiempos de dificultades financieras, lo que podría provocar una corrida bancaria. La gente tendría otra opción para retirar su dinero con los CBDC, reduciendo la posibilidad de una retirada masiva de fondos.
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Al estar respaldados por bancos centrales y sujetos a estrictas normas de seguridad, los CDBC podrían aumentar la solidez de las redes de pago. Esto reduciría la probabilidad de ciberataques y ayudaría a prevenir fallos en los sistemas de pago.
Nuevas herramientas de política monetaria
Los CBDC podrían permitir a los bancos centrales utilizar nuevas herramientas de política monetaria, como se explica a continuación:
Gestión de los tipos de interés
Los bancos centrales podrían utilizar los CBDC para aplicar tipos de interés negativos, lo que significa que los bancos comerciales tienen que pagar intereses al banco central por mantener sus reservas, en lugar de recibir intereses por sus reservas. Los bancos comerciales pueden entonces cobrar este gasto a sus clientes, incluidos los depositantes.
Sin embargo, la gente puede evitar pagar tipos de interés negativos manteniendo efectivo físico fuera del sistema bancario. Con el efectivo tradicional, es difícil imponer tipos de interés negativos porque la gente puede simplemente mantener efectivo físico para evitar pagar el interés negativo. Sin embargo, con los CBDC, los bancos centrales podrían teóricamente aplicar tipos de interés negativos a los depósitos, animando a la gente a gastar en lugar de ahorrar.
Monederos digitales con límites de gasto
Los CBDC podrían permitir a los bancos centrales implantar monederos digitales con límites de gasto. Estos monederos podrían utilizarse para proporcionar apoyo específico a sectores concretos de la economía en momentos de tensión, como una pandemia. Por ejemplo, el banco central podría proporcionar monederos digitales con límites de gasto a los hogares afectados por una recesión, estimulando el gasto e impulsando la economía.
Datos en tiempo real
Los CBDC podrían proporcionar a los bancos centrales datos en tiempo real sobre los patrones de gasto, permitiéndoles tomar decisiones más informadas sobre política monetaria. Esto podría ayudar a los bancos centrales a reaccionar más rápidamente a los cambios en la economía, reduciendo el riesgo de recesiones.
Aplicación automatizada de la política
Los CBDC podrían hacer posible que los bancos centrales ejecutaran de forma autónoma la política monetaria. Un banco central podría, por ejemplo, fijar una tasa de inflación deseada y modificar automáticamente la oferta monetaria para alcanzar ese objetivo. Esto reduciría la necesidad de una acción manual de política monetaria.
Impacto en el sistema monetario internacional
Aunque los países con CBDC más fuertes podrían tener un mayor impacto en los mercados financieros internacionales, la adopción de monedas digitales de bancos centrales podría provocar cambios en el sistema monetario internacional. Además, las CBDC podrían contribuir a reducir la hegemonía del dólar estadounidense en el comercio y las finanzas mundiales.
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El dólar de arena, un equivalente digital del dólar de Bahamas emitido por el banco central y garantizado por el Gobierno, es un ejemplo de CBDC en funcionamiento. Debido a la falta de acceso a los servicios bancarios convencionales en Bahamas, el Sand Dollar pretende fomentar la inclusión financiera en esa nación. Además, pretende aumentar la eficacia de los pagos al tiempo que reduce el coste de la prestación de servicios financieros.
Dado que el dólar de arena es una moneda relativamente nueva, aún no se sabe cómo afectará al sistema monetario mundial. Sin embargo, podría enfrentarse a la competencia de otras monedas digitales, como Bitcoin (BTC) y Ether (ETH).
Source: COIN TELEGRAPH