El banco de inversión Citi está apostando por la tokenización basada en blockchain de activos del mundo real para convertirse en el próximo “caso de uso asesino” en cripto, con la firma pronosticando que el mercado alcanzará entre 4 y 5 billones de dólares para 2030.
Esto supondría multiplicar por 80 el valor actual de los activos del mundo real bloqueados en cadenas de bloques, según Citi. explicó en su informe de marzo “Dinero, fichas y juegos”.
“Prevemos entre 4 y 5 billones de dólares de valores digitales tokenizados y 1 billón de dólares de volúmenes de financiación comercial basados en tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para 2030”, señalan los analistas de la firma.
De los hasta 5 billones de dólares tokenizados, el banco estima que 1,9 billones vendrán en forma de deuda, 1,5 billones de bienes inmuebles, 0,7 billones de capital privado y capital riesgo y entre 0,5 y 1 billón de valores.
El estudio sugiere que los fondos de capital inversión y de capital riesgo se convertirán en la clase de activos más tokenizada, con una captación del 10% de su mercado direccionable total, seguida de la inmobiliaria, con un 7,5%.
Los mercados de capital privado probablemente verán tasas de adopción más rápidas debido a su liquidez favorable, la transparencia y las propiedades de fraccionamiento, dijo el banco.
KKR, Apollo y Hamilton Lane son tres firmas de capital privado que ya han establecido versiones tokenizadas de sus fondos en plataformas como Securitize, Provenance Blockchain y ADDX.
Citi dijo que la tokenización de blockchain desbancaría a la infraestructura financiera heredada porque es tecnológicamente superior y ofrece más oportunidades de inversión en los mercados privados.
“Los activos financieros tradicionales no están rotos, sino subóptimos, ya que están limitados por los sistemas y procesos tradicionales”, dijo. “Ciertos activos financieros -como la renta fija, el capital privado y otras alternativas- se han visto relativamente limitados, mientras que otros mercados -como la renta variable pública- son más eficientes”.
Citi argumenta que la tokenización de blockchain niega la necesidad de una conciliación costosa, evita fallos en la liquidación y hace que las operaciones tediosas sean cada vez más eficientes:
“Lo que la DLT y la tokenización ofrecen es una pila tecnológica completamente nueva que permite a todas las partes interesadas realizar todas las actividades en la misma infraestructura compartida como una fuente de datos de oro: se acabaron las costosas conciliaciones, los fallos en la liquidación, la espera de los documentos enviados por fax o los “originales a seguir” por correo, o las opciones de inversión restringidas por la dificultad operativa de acceso.”
No obstante, el banco de inversiones reconoció que en la actualidad existen inconvenientes, como la falta de un marco jurídico y reglamentario, los retos que plantea la construcción de la infraestructura y la obtención de un conjunto de normas de interoperabilidad ampliamente seguidas.
Relacionado: Tokenización de activos: Guía para principiantes para convertir activos reales en digitales
Citi también señaló que algunos actores de la industria siguen siendo “escépticos” también, sobre todo a la luz de la Bolsa de Valores de Australia (ASX) desechando recientemente su fallido proyecto DLT de 165 millones de dólares en noviembre.
Citi añadió que aún quedan muchos “dolores de crecimiento” por llegar. Pero el banco sigue confiando en que el ecosistema madurará a medida que se desarrolle la tecnología:
“Una vez superado este estado intermedio y skeuomórfico de ‘straddle’, la nueva tecnología disruptiva se libera de la antigua e idealmente tiende direccionalmente hacia el estado final previsto”.
Citi imagina este “estado final” como una “infraestructura de activos financieros nativa digitalmente, accesible globalmente, operativa 24x7x365 y optimizada con capacidades de automatización habilitadas por contratos inteligentes y DLT, que permiten casos de uso impracticables con la infraestructura tradicional.”
Revista: Bloques de construcción: La Generación Y puede utilizar fichas para acceder a la vivienda
Source: COIN TELEGRAPH