Qué es Solend y cómo funciona

Solend es un protocolo descentralizado de préstamos y empréstitos basado en Solana. Es elogiado por ampliar los métodos disponibles para que los usuarios de Solana aumenten sus ganancias financieras. Llenando un gran vacío en el ecosistema de Solana, Solend atrajo la asombrosa cifra de 100 millones de dólares en depósitos en poco más de un mes tras su lanzamiento.

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Solend se apoyó en la alta escalabilidad de la blockchain Solana, que se había forjado su reputación por ser rápida y con bajas comisiones por transacción. La llegada de Solana significó que los usuarios podían utilizar su capital de forma eficiente prestando y ganando intereses, utilizando los fondos que permanecían ociosos para obtener beneficios de una plétora de oportunidades. En línea con la filosofía de la descentralización, Solend es un proyecto impulsado por la comunidad, en el que los votantes toman las decisiones de forma colectiva.

Este artículo explora Solend y su funcionamiento, incluyendo préstamos y empréstitos, ganancias y recompensas, creación de fondos comunes, riesgos asociados, el problema de la ballena y otros conceptos relacionados.

¿Qué es Solend?

Solend es una plataforma autónoma de préstamos y empréstitos que permite a los usuarios tomar prestados o prestar activos en la red Solana. Un algoritmo determina los tipos de interés y los colaterales en el protocolo, permitiendo a los usuarios ganar intereses y apalancar criptoactivos largos o cortos en la plataforma. SLND, el token nativo de Solend, proporciona exposición al mercado financiero descentralizado (DeFi) de Solana.

Cuando Solend se lanzó en agosto de 2021, su valor total bloqueado (TVL) era inferior a 20 millones de dólares. Unos tres meses después, su TVL se disparó a aproximadamente 1.000 millones de dólares. Solend espera convertirse en el mayor protocolo de préstamos y empréstitos DeFi de la red Solana.

Anteriormente, Solend fue prototipado como parte del Hackathon de la Temporada Solana de junio de 2021, que ganó. El éxito catalizó el proyecto para adentrarse en el mundo de DeFi como protocolo de préstamo.

¿Cómo funciona Solend?

En esencia, Solend permite a los usuarios realizar préstamos descentralizados en la red Solana. Los usuarios depositan activos en sus cuentas en Solend y ganan intereses. Además, también pueden avalar sus depósitos para obtener préstamos sin justificar sus medios para devolverlos.

Solend, una app autónoma, elimina la necesidad de que los prestatarios pasen por un complejo proceso de suscripción para determinar el riesgo financiero de una institución a la hora de sancionar un préstamo. Podrían tomar fácilmente préstamos a corto y largo plazo, ya que todos los procesos se autoimpulsan gracias a contratos inteligentes que incluyen multitud de cláusulas para establecer límites de préstamo y cobrar intereses.

Cómo funciona el criptopréstamo en Solana

Para prestar y pedir prestado en Solend, los usuarios necesitan una cartera Solana con fondos suficientes para pagar las tasas de gas. Necesitan SOL, la criptomoneda nativa de Solana, para acceder a la funcionalidad de la red.

Los usuarios pueden tomar prestadas o prestar criptodivisas en plataformas compatibles. El número de criptodivisas compatibles con la plataforma crece constantemente. Esto permite a los usuarios aprovechar una amplia gama de criptoactivos, incluyendo monedas nativas, stablecoins y memecoins, añadiendo versatilidad a la plataforma. Todo el proceso de cotización está regido por la comunidad, en sintonía con la filosofía de DeFi.

Antes de que los usuarios puedan tomar prestados o prestar criptoactivos, necesitan conectar su monedero Solana a la plataforma y añadir SOL a su cuenta. Los usuarios pueden comprobar los detalles de sus transacciones a través de un panel de cuenta.

Ganancias y recompensas

El prestamista no sólo gana intereses basados en la rentabilidad porcentual anual, similar a los préstamos convencionales, sino también recompensas adicionales en forma de tokens SLND, que son los tokens nativos de Solend.

Pools

Solend tiene un pool de liquidez global principal, con varios pools más pequeños aislados y con permisos. Los tokens con oráculos fiables y gran liquidez pueden ser listados en el pool principal. Sin embargo, la mayoría de los tokens se listan primero en pools aislados antes de pasar al pool principal.

Los pools aislados son más pequeños para listar tokens con menos liquidez y más volatilidad. Los pools de autorización permiten a cualquiera crear un pool aislado en el protocolo.

El creador de un pool aislado gana el 20% de las comisiones de creación generadas en el pool específico. Los tokens disponibles en la lista de tokens, junto con un volumen de operaciones predeterminado, aparecerán en el listado. Una vez cumplidos todos los parámetros, los usuarios deben hacer clic en el botón “Crear pool” para crear un pool.

Panel de cuenta

El panel de cuenta es visualmente agradable e intuitivo, con el que la gente puede empezar a trabajar sin pasar por extensos tutoriales. El panel tiene la opción “Suministrar”, que informa a los usuarios de los intereses que podrían ganar. Por otro lado, la opción “Pedir prestado” indica a los usuarios la cantidad que podrían pedir prestada en función de los criptoactivos que posean.

La barra roja en el panel de la cuenta indica el umbral de liquidación en cada préstamo que los usuarios han tomado. Si el valor del activo colateralizado baja y el préstamo supera el umbral de liquidación, el sistema puede liquidar los activos de los usuarios y depositar los fondos a los prestamistas.

Cómo gana Solend

Solend obtiene sus ingresos mediante el cobro de tasas de protocolo sobre los préstamos. Las tasas también ayudan a un fondo de seguros para la plataforma. Los usuarios pueden tomar prestados y vender criptoactivos rápidamente sin pagar excesivas comisiones por transacción. La tesorería de Solend proporciona cobertura de seguro para los activos del fondo en caso de que se produzcan exploits o hackeos.

Riesgos asociados al uso de Solend

Al hablar de las características más destacadas de Solend, existen riesgos asociados a su uso:

Alimentación errónea por parte de los oráculos

Los oráculos que informan del feed erróneo podrían causar estragos en Solend. Los feeds de precios de Pyth Network y Switchboard desencadenan liquidaciones en la plataforma. Estos oráculos que informan de precios incorrectos darían lugar a liquidaciones erróneas.

El 2 de noviembre de 2022, Solend sufrió un exploit de oráculo, que culminó con 1,26 millones de dólares de deuda incobrable. Se desactivaron los pools relacionados y se informó a las bolsas de la dirección del explotador.

Vulnerabilidad de los contratos inteligentes

Otra posibilidad de riesgo es un fallo o vulnerabilidad del contrato inteligente. Solend es un protocolo algorítmico descentralizado, y cualquier fallo en el funcionamiento de los contratos inteligentes podría provocar el robo o la pérdida permanente de fondos.

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Utilización del 100% de los fondos

Como todos los fondos comunes DeFi, un escenario de riesgo es la utilización del 100% de los fondos. No se puede pedir un préstamo si no quedan activos en el fondo. El problema se denomina utilización al 100%. Sin embargo, si los prestatarios siguen reembolsando sus préstamos o siguen llegando nuevos suministros, puede que no se plantee tal problema.

Liquidaciones

Otra posibilidad de riesgo está asociada a las liquidaciones. Aunque Solend ofrece préstamos sobrecolateralizados, no se puede olvidar que el mercado de criptomonedas es volátil, con valores de activos fluctuantes que podrían resultar en la liquidación de los fondos de un usuario desprevenido. Esto hace que sea importante que todo el mundo preste mucha atención a sus préstamos e inversiones.

Grandes prestatarios individuales

Al ser un gran fondo común de préstamos, una vulnerabilidad clave de Solana es la presencia de un gran prestatario único, llamado ballena. Las ballenas tienen una presencia desmesurada en el protocolo. Esto resultó en una caída en junio de 2022 que involucró a un prestatario ballena.

Una ballena Solana con 108 millones de dólares estuvo a punto de colapsar la red Solana en junio de 2022. El protocolo evitó a duras penas la liquidación del 95% de los depósitos SOL en su fondo de préstamos. Profundicemos un poco más en cómo sucedió todo.

La ballena tenía un préstamo pendiente de 108 millones de dólares en USD Coin (USDC) y Tether (USDT), respaldado por una garantía de 170 millones de dólares en SOL. Todo iba bien mientras el precio de SOL era alto, pero cuando se hundió alrededor del 15 de junio, la cuenta de la ballena estaba al borde del umbral de liquidación. El resultado podría haber sido que más de 21 millones de dólares de SOL se esfumaran de un plumazo, con graves repercusiones en el mercado.

Los promotores del proyecto intentaron ponerse en contacto con la ballena en vano. Se vieron obligados a publicar en Twitter y Reddit, instando a la ballena a ponerse en contacto con ellos, lo que asustó a muchos otros usuarios que comenzaron a retirar sus fondos. Finalmente, los desarrolladores consiguieron ponerse en contacto con la ballena, que añadió más garantías.

Sin embargo, antes de que la ballena añadiera la garantía, los desarrolladores -en su afán por controlar los daños- propusieron poderes de emergencia para controlar la cuenta en caso de liquidación. Esto les granjeó mala prensa, ya que iba en contra del espíritu de la descentralización. La última medida fue establecer un límite máximo de prestatarios de 50 millones de dólares.

El futuro de Solend

Solend ha llevado el poder de DeFi a la red Solana, ofreciendo a los usuarios muchas oportunidades que tienen el potencial de aumentar sus beneficios. Aunque el problema de la ballena puso al descubierto la vulnerabilidad del protocolo, el lado positivo fue la capacidad de los desarrolladores para manejar las cosas. Las criptomonedas siguen siendo un sector nuevo en el que se aprende sobre la marcha. La gestión satisfactoria del problema de la ballena para la mayoría de las partes interesadas aumentó la credibilidad del protocolo.

Además, Solend aporta un fuerte elemento DeFi al ecosistema Solana. A pesar de las vulnerabilidades, es interesante trastear con la aplicación y, a medida que se solucionen las lagunas, más usuarios podrían encontrarla interesante.