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La capitalización total del cripto mercado se disparó un 29,4% en dos semanas, aunque el precio de Bitcoin (BTC) se estabilizó cerca de los 21.000 $ el 19 de enero.
Como resultado, se hizo cada vez más difícil justificar que la tendencia bajista de 5 meses todavía prevalece después de que se haya superado el máximo total del canal de criptomonedas de $ 930 mil millones. Aún así, la resistencia psicológica de 1 billón de dólares sigue siendo fuerte.
El movimiento posiblemente refleja que los inversores se están volviendo más optimistas sobre los activos de riesgo después de que las métricas de inflación más débiles de lo esperado señalaran que la estrategia de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos debería relajarse a lo largo de 2023.
Sin embargo, Klaas Knot, gobernador del banco central holandés, declaró el 19 de enero que el Banco Central Europeo (BCE) “no se detendrá tras una sola subida de 50 puntos básicos, eso seguro”.
En el foro de Davos, Knot añadió: “la inflación subyacente aún no ha doblado la esquina en la zona euro”.
En esencia, los inversores temen que otra ronda de subidas de los tipos de interés pueda presionar aún más los beneficios empresariales, desencadenando el desempleo y una profunda recesión. En este caso, el escenario base sería una liquidación de la bolsa, y los mercados de criptomonedas probablemente seguirían la tendencia bajista.
Para demostrar aún más la fuerte correlación entre las criptodivisas y los mercados bursátiles, el índice Russell 2000 sufrió un descenso del 3,4% entre el 18 y el 19 de enero. El movimiento coincide con la capitalización total del mercado de criptomonedas, que se corrigió en un 4% tras coquetear con la marca del billón de dólares el 18 de enero.
La ganancia del 10,4% en la capitalización total del mercado entre el 12 y el 19 de enero se vio afectada principalmente por las ganancias del 10,4% de Bitcoin y Ether (ETH), que subió un 8,7%. El sentimiento alcista fue más agitado para las altcoins, con 8 de las 80 monedas principales ganando un 20% o más en el periodo.
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Los tokens relacionados con el metaverso subieron después de que el gigante tecnológico Apple anunciara el próximo lanzamiento de su casco de realidad virtual. Los valores que más subieron fueron Decentraland (MANA), con un 55%, Enjin (ENJ), con un 37%, y The Sandbox (SAND), con un 30%.
Frax Share (FXS) repuntó un 40% al alcanzar los 65.000 Ether depositados en su protocolo de estaca líquida, que actualmente tiene bloqueados más de 100 millones de dólares en valor total.
Monedas de privacidad como Monero (XMR) y ZCash (ZEC) cayeron tras el aumento de los riesgos regulatorios y el anuncio del Departamento de Justicia de EE.UU. de la detención del fundador de Bitzlato, una bolsa de criptomonedas peer-to-peer.
Aumenta la demanda de apuestas alcistas apalancadas
Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa implícita que suele cobrarse cada ocho horas. Las bolsas utilizan esta tasa para evitar desequilibrios en el riesgo de cambio.
Una tasa de financiación positiva indica que los longs (compradores) exigen más apalancamiento. Sin embargo, se produce la situación contraria cuando los cortos (vendedores) exigen más apalancamiento, lo que hace que la tasa de financiación se vuelva negativa.
La tasa de financiación a 7 días fue positiva en todos los casos, lo que significa que los datos apuntan a una mayor demanda de longs de apalancamiento (compradores) en el período. Aun así, que se les cobre un 0,25% semanal por mantener abiertas sus operaciones alcistas no debería ser una preocupación significativa para la mayoría de los inversores.
Por lo tanto, los operadores deberían analizar los mercados de opciones para saber si las ballenas y las mesas de arbitraje han apostado más por estrategias alcistas o bajistas.
Los inversores no temen las caídas, según las opciones de BTC
Los operadores pueden calibrar el sentimiento general del mercado midiendo si hay más actividad a través de opciones de compra (call) o de venta (put). En general, las opciones de compra se utilizan para las estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta son para las bajistas.
Un ratio de 0,70 entre opciones de venta y opciones de compra indica que el interés abierto de las opciones de venta va un 30% por detrás de las opciones de compra, que son más alcistas, y por lo tanto es alcista. Por el contrario, un indicador de 1,40 favorece a las opciones de venta en un 40%, lo que puede considerarse bajista.
A pesar de que el precio de Bitcoin no logró romper la resistencia de los 21.500 $ el 18 de enero, no hubo signos de una mayor demanda de protección a la baja. Esto se hace evidente ya que el volumen put-to-call se mantuvo por debajo de 0,80 todo el tiempo, incluso después del movimiento negativo del 5,5% del 18 de enero.
Las estrategias de neutral a bajista siguen siendo muy demandadas en los mercados de opciones de BTC, favoreciendo a las opciones de compra en un 23%.
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Los mercados de derivados sugieren que el soporte en el nivel de 930.000 millones de dólares es fuerte
Después de sólidas ganancias en los últimos 7 días, el mercado de criptodivisas sigue mostrando resistencia a pesar de las advertencias de un “colapso financiero global” del fundador de BitMEX, Arthur Hayes. “2023 podría ser tan malo como 2022 hasta que la Fed pivote”, escribió Hayes, llamando a ese escenario su “caso base”.
Según las métricas de los criptoderivados, apenas hay sensación de miedo o ausencia de demanda de compra de apalancamiento después de que la capitalización total del mercado perdiera por primera vez la oportunidad de superar la marca del billón de dólares. Son señales alentadoras, especialmente cuando se combinan con el análisis técnico de la ruptura del canal descendente.
En consecuencia, las probabilidades favorecen que el máximo del canal anterior en 930.000 millones de dólares se convierta en un fuerte nivel de soporte. Así que, por ahora, incluso una caída en los mercados tradicionales no debería ser una gran preocupación para los cripto alcistas, pero los inversores deberían seguir vigilando las métricas de los derivados.
Source: COIN TELEGRAPH
