Bitcoin (BTC) subió un 11% entre el 20 y el 21 de enero, alcanzando el nivel de los 23.000 dólares y rompiendo las expectativas de los bajistas de un retroceso hasta los 20.000 dólares. Aún más notable es el movimiento trajo la demanda de los inversores minoristas con sede en Asia, según los datos de un indicador clave prima stablecoin.
Los operadores deben tener en cuenta que el índice tecnológico Nasdaq 100 también ganó un 5,1% entre el 20 y el 23 de enero, impulsado por la esperanza de los inversores en la reapertura de China para los negocios después de sus cierres COVID-19 y los datos económicos más débiles de lo esperado en los EE.UU. y la zona euro.
Otro dato alcista llegó el 20 de enero, después de que el Gobernador de la Reserva Federal de EE.UU., Christopher Waller, reforzara las expectativas del mercado de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos en febrero. Se espera que un puñado de empresas de peso presenten sus últimos resultados trimestrales esta semana para completar el puzzle, entre ellas Microsoft, IBM, Visa, Tesla y Mastercard.
En esencia, el banco central pretende un “aterrizaje cercano”, o un declive controlado de la economía, con menos ofertas de empleo y menos inflación. Sin embargo, si las empresas tienen problemas con sus balances debido al aumento del coste del capital, los beneficios tienden a caer en picado y, en última instancia, los despidos serán mucho mayores de lo previsto.
El 23 de enero, la empresa de análisis en cadena Glassnode señaló que los inversores en Bitcoin a largo plazo mantuvieron posiciones perdedoras durante más de un año, por lo que es probable que sean más resistentes a futuros movimientos adversos de los precios.
Echemos un vistazo a las métricas de derivados para entender mejor cómo se posicionan los operadores profesionales en las condiciones actuales del mercado.
La prima de las stablecoin en Asia se acerca a la zona FOMO
La prima de USD Coin (USDC) es un buen indicador de la demanda de los comerciantes minoristas de criptomonedas con sede en China. Mide la diferencia entre las operaciones entre pares basadas en China y el dólar estadounidense.
La excesiva demanda de compra tiende a presionar el indicador por encima del valor razonable en el 103%, y durante los mercados bajistas, la oferta de mercado de la stablecoin se inunda, causando un descuento del 4% o superior.
Actualmente, la prima del USDC se sitúa en el 103,5%, frente al 98,7% del 19 de enero, lo que indica una mayor demanda de stablecoin por parte de los inversores asiáticos. El movimiento coincidió con la ganancia diaria del 11% de Bitcoin el 20 de enero e indica un moderado FOMO por parte de los operadores minoristas cuando el precio de BTC se acercó a los 23.000 $.
Los traders profesionales no están especialmente entusiasmados tras la reciente subida
La métrica long-to-short excluye externalidades que podrían haber afectado únicamente al mercado de stablecoin. También recopila datos de las posiciones de los clientes de la bolsa en los contratos de futuros al contado, perpetuos y trimestrales, ofreciendo así mejor información sobre la posición de los operadores profesionales.
Existen discrepancias metodológicas ocasionales entre las distintas bolsas, por lo que los lectores deben vigilar los cambios en lugar de las cifras absolutas.
La primera tendencia que uno puede detectar es que los principales operadores de Huobi y Binance son extremadamente escépticos sobre el reciente repunte. Esas ballenas y creadores de mercado no cambiaron sus niveles de largo a corto durante la última semana, lo que significa que no confían en comprar por encima de $20,500, pero no están dispuestos a abrir posiciones cortas (bajistas).
Curiosamente, los principales operadores de OKX redujeron sus posiciones largas netas (alcistas) hasta el 20 de enero, pero cambiaron drásticamente sus posiciones durante la última fase de la carrera alcista. Si observamos un marco temporal de 3 semanas más largo, su relación actual entre posiciones largas y cortas de 1,05 sigue siendo inferior al 1,18 observado el 7 de enero.
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Los osos son tímidos, lo que brinda una excelente oportunidad para las carreras alcistas
La prima del 3,5% de stablecoin en Asia indica un mayor apetito por parte de los operadores minoristas. Además, el indicador long-to-short de los principales operadores no muestra un aumento de la demanda por parte de los cortos, incluso cuando Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde agosto.
Además, los 335 millones de liquidación en contratos de futuros cortos (bajistas) del BTC entre el 19 y el 20 de enero indica que los vendedores siguen utilizando un apalancamiento excesivo, lo que prepara la tormenta perfecta para otro tramo de la carrera alcista.
Desafortunadamente, el precio de Bitcoin sigue dependiendo en gran medida del rendimiento de los mercados de valores. Teniendo en cuenta lo resistente que ha sido BTC durante las incertidumbres relacionadas con la quiebra de Genesis Capital de Digital Currency Group, las probabilidades favorecen un repunte hacia los 24.000 o 25.000 dólares.
Source: COIN TELEGRAPH