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Así es como los operadores de Bitcoin (BTC) pueden beneficiarse si su precio sube o baja un 10% en 55 días.
Opciones Bitcoin: Preparándose para la volatilidad
Los analistas tradicionales del mercado han empezado a pronosticar un repunte de la volatilidad debido al debate sobre la deuda pública de Estados Unidos.
Además, las señales de tensión procedentes del sector bancario sorprendieron a los inversores después de que el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a una cesta de divisas extranjeras, alcanzara su nivel más bajo en 12 meses al situarse en 101 el 4 de mayo.
El analista bursátil y macroeconómico Markets & Mayhem publicó un gráfico del Deutsche Bank que correlaciona las preocupaciones históricas sobre el gasto público y la deuda con los picos de volatilidad del mercado bursátil.
La volatilidad podría aumentar en una debacle de la deuda del gobierno como el teatro kabuki continúa
Fuente: Deutsche pic.twitter.com/fmJVKvUZvc
– Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) 1 de mayo de 2023
La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha advertido de que el Gobierno podría quedarse sin liquidez en junio si el Congreso no consigue elevar el techo de la deuda. Según la BBC, el Presidente Joe Biden ha convocado una reunión de los líderes del Congreso sobre este asunto para el 9 de mayo.
Funcionarios del Gobierno dijeron que el exceso de gasto se debe en parte a una recaudación del impuesto sobre la renta inferior a la prevista, típica de los periodos de recesión.
La volatilidad podría afectar al precio del Bitcoin, pero se desconoce la dirección
Cabe señalar que el indicador de volatilidad ni dicta si el mercado ha ido ganando fuerza ni anticipa eventuales desplomes.
El cálculo del índice no tiene en cuenta las ganancias o pérdidas de precios, sino únicamente los cambios de dirección. Por lo tanto, si la volatilidad alcanza niveles históricamente bajos, simplemente refleja que el activo ha mostrado una baja amplitud de fluctuaciones diarias de precios.
La volatilidad histórica de 40 días de Bitcoin no suele permanecer por debajo del 40% durante mucho tiempo. Ese dato, unido a la tensión de los mercados tradicionales provocada por la crisis bancaria regional y el debate sobre el techo de deuda, podría estar gestando la tormenta perfecta para un fuerte repunte de la volatilidad.
Aunque uno puede beneficiarse de la expectativa de una mayor volatilidad durante las próximas dos semanas, la mayoría de los inversores no están dispuestos a hacer apuestas direccionales, lo que significa que no confían en si el mercado subirá o bajará.
Sin embargo, existe una estrategia de opciones que se ajusta a este escenario y permite a los inversores beneficiarse de un movimiento fuerte en cualquiera de los dos lados.
La mariposa de hierro inversa (corta) es una estrategia de negociación de opciones de riesgo y beneficio limitados. Es importante recordar que las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida, lo que significa que el cambio de precio debe producirse durante el periodo definido.
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Los precios de las opciones de arriba se tomaron el 5 de mayo, con Bitcoin cotizando a 29.172$. Todas las opciones indicadas son para el vencimiento del 30 de junio, pero esta estrategia también se puede utilizar utilizando un marco temporal diferente.
La estrategia no direccional sugerida consiste en vender 9,2 contratos de BTC de las opciones de venta de 26.000 $ mientras se venden 12,2 opciones de compra con un precio de ejercicio de 33.000 $. Para finalizar la operación, se deberían comprar 13,5 contratos de opciones de compra de 30.000 $ y otros ocho contratos de opciones de venta de 30.000 $.
Mientras que esta opción de compra da al comprador el derecho a adquirir un activo, el vendedor del contrato obtiene una exposición negativa (potencial). Para protegerse totalmente de las oscilaciones del mercado, hay que depositar 0,90 BTC (unos 26.250 $), lo que representa la pérdida máxima del inversor.
La convicción es esencial, ya que la relación riesgo-recompensa se invierte
Para que este inversor obtenga beneficios, necesita que el precio de Bitcoin esté por debajo de 27.000 $ el 30 de junio (-7,5%) o por encima de 32.150 $ (+10,2%). La operación tiene una zona enormemente rentable, pero pierde más del doble de la ganancia potencial si Bitcoin no se mueve considerablemente en ninguna de las dos direcciones.
El pago máximo es de 0,337 BTC (unos 9.830 $), pero si un operador confía en que la volatilidad está a la vuelta de la esquina, un movimiento del 10% en 55 días parece bastante factible.
El inversor puede revertir la operación antes del vencimiento de las opciones, preferiblemente después de un fuerte movimiento del precio del Bitcoin. Todo lo que hay que hacer es recomprar las dos opciones que se han vendido y vender las otras dos que se compraron previamente.
Source: COIN TELEGRAPH