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- Se prevé que las nóminas no agrícolas aumenten en 205.000 personas en febrero, tras el sorprendente repunte de enero.
- La declaración relativamente dura de Jerome Powell el martes hizo bajar los precios del Bitcoin y las criptodivisas.
- Si los próximos datos de empleo e inflación superan las expectativas, la Fed probablemente ofrecerá una mayor subida de tipos de interés, empujando a BTC y cripto a la baja.
Los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. sorprendieron a los inversores con un repunte relativamente alto de 517.000 puestos de trabajo en enero. La previsión para febrero es de unos más modestos 205.000, y queda por ver si habrá alguna sorpresa en los datos.
Los analistas esperan que la Reserva Federal continúe con su agresiva subida de los tipos de interés si las cifras de empleo e inflación siguen superando las expectativas. Esto podría aumentar la presión vendedora sobre activos de riesgo como Bitcoin y las criptodivisas.
Lea también: Avance de las nóminas no agrícolas de febrero en EEUU: Análisis de la reacción del precio del oro a las sorpresas de las NFP
¿Qué son las nóminas no agrícolas y por qué son un factor clave para la política monetaria de la Fed?
Las nóminas no agrícolas miden el número de trabajadores en Estados Unidos, excepto los que trabajan en la agricultura, los hogares privados, las organizaciones sin ánimo de lucro y los militares en activo. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) encuesta a las entidades privadas y gubernamentales de todo EE.UU. e informa de las nóminas no agrícolas al público a través de un informe mensual sobre la “Situación del Empleo”.
Las cifras de las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo son los dos titulares del informe, pero los responsables políticos utilizan todos los datos disponibles para evaluar el estado de la economía estadounidense y prever la actividad económica futura.
Es importante señalar que un aumento de las NFP indica que la economía está creciendo, que se espera que aumente el gasto y que un aumento repentino del empleo podría hacer subir la inflación. Esto se considera negativo para la economía e influye en la toma de decisiones de la Reserva Federal de EE.UU. a la hora de determinar la próxima subida de los tipos de interés.
¿Qué ha ocurrido en los últimos cinco informes NFP?
Los datos NFP de EE.UU. han sorprendido a los participantes del mercado en las últimas cinco ocasiones. Cada vez que se conocieron los datos de empleo, el mercado laboral se mostró tenso a pesar de que las empresas se preparaban para la desaceleración económica y los despidos tecnológicos.
Datos históricos de las NFP estadounidenses de Vimilin
Es importante tener en cuenta que más que las cifras de empleo en sí mismas, la diferencia entre los datos reales y los previstos influye en la reacción del mercado. Como se observa en el siguiente gráfico, el precio del Bitcoin reaccionó de manera diferente a las últimas cinco publicaciones de datos NFP de EE.UU., en las que las cifras reales fueron superiores a las previstas.
Los números que se muestran en el siguiente gráfico representan la reacción del precio de BTC en la semana siguiente a la publicación de los datos NFP de EE.UU..
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Reacción del precio del bitcoin a la publicación de los datos NFP de EE.UU.
Otros factores que han influido en el precio de Bitcoin durante las últimas cinco publicaciones de datos incluyen el colapso de la bolsa FTX, las quiebras de varios prestamistas y empresas de criptomonedas, las medidas regulatorias de EE.UU. contra las bolsas de criptomonedas y los emisores de stablecoin, el anuncio de la devolución de BTC de Mt.Gox a los acreedores, entre otros.
El gráfico revela que la reacción inmediata (el mismo día) fue una caída del precio del Bitcoin. Cuando la cifra real de NFP ha sido de 300k o superior normalmente resulta en un aumento de la presión vendedora sobre activos de riesgo como Bitcoin y criptodivisas.
La previsión para febrero es un aumento de 205.000, según datos de Vimilin.
El reciente comentario hawkish de Jerome Powell empujó a Bitcoin y cripto a la baja
En un testimonio ante el Comité de Servicios Financieros a principios de semana, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, presentó comentarios de línea dura. Powell comentó los datos de enero sobre el empleo, el gasto de los consumidores, la producción manufacturera y la inflación y afirmó que las tendencias de suavización se han invertido parcialmente.
Powell fue citado diciendo:
…Aun así, la amplitud del cambio de tendencia, junto con las revisiones del trimestre anterior, sugiere que las presiones inflacionistas están siendo mayores de lo previsto en la anterior reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
La Presidenta de la Fed afirmó que la inflación se ha ido moderando en los últimos meses, pero que el proceso para volver a situarla en el 2% tiene un largo y accidentado camino por recorrer. Dado que los últimos datos económicos son mejores de lo esperado, es probable que el nivel definitivo de los tipos de interés sea más alto de lo previsto. Los analistas prevén una subida de 50 puntos básicos, en lugar de 25, en marzo.
Los expertos hablan: Qué esperar de los activos de riesgo
Eren Sengezer, analista jefe de Vimilin, comentó la disposición del Senado estadounidense a aumentar el ritmo de subidas de tipos. Sengezer señala que las apuestas halcones de la Fed han estado dominando los mercados. El experto cree que una impresión decepcionante de las NFP, por debajo de las previsiones, podría dejar espacio para una recuperación de los precios de los activos de riesgo.
Según el analista:
La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 78% la probabilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos en marzo, lo que sugiere que hay más espacio para una mayor fortaleza del dólar en caso de que las NFP superen el consenso del mercado. En ese escenario, es probable que los activos sensibles al riesgo tengan dificultades para encontrar demanda.
Por otro lado, unas NFP decepcionantes -en torno a 100.000- podrían hacer que los inversores dudaran sobre la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión. En ese caso, es probable que observemos un repunte del riesgo, al menos hasta los datos del índice de precios al consumo de la próxima semana.
El estado del Bitcoin y hacia dónde se dirige el precio del BTC
Los participantes del mercado Bitcoin son bajistas antes de la publicación de los datos NFP de EEUU. El FUD de Silvergate – lea más sobre ello aquí: Cryptocurrency exchanges reassure saftey after Silvergate bank shuts down – ha influido negativamente en el precio del Bitcoin.
Los tenedores de BTC están preocupados por el aumento de la presión de venta de una combinación de comentarios halcones de Powell y un aumento por encima de lo esperado en las nóminas no agrícolas en febrero de 2023. Bitcoin está luchando una batalla cuesta arriba para recuperarse de su caída del 3 de marzo de $ 23,539 a $ 22,259.
Como se ve en el gráfico a continuación, el precio de Bitcoin se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo que comenzó en enero de 2023. Actualmente, el activo está cotizando lateralmente desde su caída desde el nivel de $25,200 en febrero. El precio de BTC está actualmente por debajo de sus medias móviles exponenciales a largo plazo, 100 y 200 días.
En $21,771, el precio de Bitcoin está por encima de la EMA de 50 días en $21,315.
BTC/USD 1D gráfico de precios
Si Bitcoin comienza su rally de alivio, es probable que el activo se enfrente a la resistencia en las EMA de 100 y 200 días en $ 22,325 y $ 21,797. El objetivo alcista es el nivel de $25,205 que ha actuado como resistencia durante la mayor parte de 2022 y 2023.
Los objetivos a la baja son $21,533 y $18,725, ambos niveles actuaron como resistencia y fueron convertidos en soporte por Bitcoin durante su rally a $25,205.
El Índice de Fuerza Relativa se encuentra actualmente en 38,40, sin signos de divergencia en el gráfico de precios de un día. Hay margen para la recuperación del mayor activo por capitalización bursátil, aunque queda por ver cómo influyen los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. en el precio de Bitcoin.
Source: FX STREET
