3 valores para protegerse de un posible retroceso del mercado

• Se recomienda precaución a los inversores minoristas en medio de la actual ruptura del mercado
• La debilidad de la amplitud del mercado, la desaceleración de los beneficios y las elevadas valoraciones de las megacapitalizaciones tecnológicas indican unas perspectivas de mercado no tan favorables
• Con el escáner de valores de InvestingPro, los inversores pueden identificar los valores que merece la pena vender como cobertura frente a un posible descenso del mercado.

A medida que el mercado muestra por fin signos de ruptura tras más de seis meses de oscilación, los inversores minoristas se inclinan de forma natural a lanzarse y realizar compras impulsivas sin dudarlo. Esta tendencia se intensifica con el miedo a perderse (FOMO) la tendencia de la IA, lo que lleva a los inversores a favorecer valores que están claramente sobrecomprados, como NVIDIA (NASDAQ:).

Sin embargo, es crucial recordar que estos sentimientos son a menudo ilusiones engañosas creadas por nuestra propia mente. Los inversores institucionales son muy conscientes de ello y explotarán estas emociones en su beneficio, dejándonos en desventaja.

Un examen racional del mercado revela una realidad menos optimista que las acciones recientes. A pesar de los avances en los frentes de y , los beneficios empresariales y la actividad económica siguen mostrando señales de alarma.

La amplitud del mercado también ha sido extremadamente débil. De hecho, aproximadamente el 9,5% de la ganancia del 11,5% interanual del ‘s fue impulsado por sólo siete acciones, a saber, Apple Inc (NASDAQ:), Microsoft Corporation (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) (NASDAQ:), Meta Platforms (NASDAQ:), Amazon.com (NASDAQ:), Tesla (NASDAQ:), y NVIDIA. Por si fuera poco, las megacapitalizaciones tecnológicas cotizan actualmente a casi 30 veces sus beneficios previstos para 2024.

Los inversores institucionales parecen estar de acuerdo en que la situación actual es, como mínimo, preocupante.

“La falta de amplitud del mercado, unida a la desaceleración de los beneficios en los dos últimos trimestres consecutivos, significa que todavía hay más riesgo a la baja”, afirma Michael Landsberg, director de inversiones de Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Asimismo, Robert Schein, director de inversiones de Blanke Schein Wealth Management, afirmó en una entrevista para TheStreet.com:

“Necesitamos la participación de otros sectores. Los inversores deberían centrarse en diversificar activamente sus carteras, con exposición a múltiples sectores del S&P y a una variedad de clases de activos que permita una mejor gestión del riesgo en un entorno en el que abunda la incertidumbre,”

Como muestra Tavi Costa, además, el ratio -to- está rondando niveles similares a los del pico de la burbuja punto-com de 1999-2000.

Fuente: Tavi Costa

En , había fijado mi objetivo para el S&P 500 en 4.300 para el año. Teniendo en cuenta el escenario mencionado y mi visión macroeconómica más amplia (como se explica en el artículo), espero al menos una caída saludable en breve, si no algo mayor.

Teniendo esto en cuenta, creo que los inversores a largo plazo deberían empezar a cubrir parte de sus ganancias anuales vendiendo valores sobrecomprados. Mientras tanto, pueden mantener sus posiciones largas en valores fuertes.

Utilicemos el escáner de valores de InvestingPro para encontrar valores que los inversores deberían considerar vender ahora. Los lectores pueden hacer la misma investigación simplemente haciendo clic en el siguiente enlace: Pruébelo gratis durante una semana.

Encontrar potenciales perdedores con InvestingPro

Esta vez usaremos el escáner de acciones de InvestingPro de una manera un poco diferente; en lugar de buscar acciones fuertes, encontraremos acciones que valga la pena vender ahora. Comencé mi investigación creando un nuevo screener llamado “Overbought Stocks”.

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Fuente: InvestingPro

Para encontrar posibles perdedores entre los miles que cotizan en el mercado, utilicé la siguiente configuración:

• Acciones con un PER superior a 30
• Que han retornado más de un 30% YTD
• Que tienen una estimación negativa del valor razonable
• Que tienen una puntuación de Salud Financiera de 3 o menos en InvestingPro
• Que pertenezcan a los sectores de las tecnologías de la información o la comunicación

Esa búsqueda arrojó tres valores, a saber

1. Hitek Global (NASDAQ:), con un potencial bajista del 36,7
2. Intercede Group (LON:), con un potencial bajista del 24,1
3. AvePoint (NASDAQ:), con un potencial bajista del 14,6

Analicemos en profundidad Hitek Global para comprender mejor por qué los inversores pueden utilizar estos valores como cobertura frente a una posible caída del mercado.

Los inversores pueden hacer la misma investigación por sí mismos con sólo hacer clic en el siguiente enlace: ¡Pruébelo gratis durante una semana!

Hitek Global

Hitek Global, con sede en China, es un proveedor de consultoría y soluciones informáticas que atiende las necesidades de pequeñas y medianas empresas de distintos sectores en China. La empresa está especializada en ofrecer dispositivos del sistema de control de impuestos contra la falsificación (ACTCS), como sofisticados discos e impresoras fiscales, junto con servicios ACTCS y otros servicios de apoyo informático.

Las acciones de HKIT han protagonizado una fantástica carrera alcista desde su OPV de marzo, impulsadas sobre todo por la reapertura económica china, el juego de la IA y el auge de los valores tecnológicos.

Sin embargo, después de subir la friolera de un 95%, la acción está empezando a mostrar signos de vulnerabilidad. Si el mercado se da la vuelta, es probable que Hitek sufra pérdidas rápidas y pronunciadas, lo que la convierte en un objetivo perfecto para aquellos que buscan ponerse cortos en el juego de la IA.

Estos son los principales comentarios sobre el valor que se encuentran en la página de valores de InvestingPro:

• Ratio PER de 108,2x
• Tendencia a la baja de los beneficios por acción
• El RSI sugiere que la acción está en territorio de sobrecompra
• El valor suele cotizar con alta volatilidad

En consecuencia, la acción tiene actualmente un riesgo a la baja del 37,6%, según la puntuación de Valor Razonable de InvestingPro.

Fuente: InvestingPro

En el lado positivo, la acción tiene un impresionante margen de beneficio bruto y los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo, lo que le ha otorgado una puntuación de “buena” en la categoría de salud financiera de InvestingPro.

Fuente: InvestingPro

Aun así, la combinación de un múltiplo elevado, la ralentización de los beneficios y los riesgos permanentes procedentes del Gobierno chino hacen de la acción un buen objetivo para cubrirse frente a una caída.

Conclusión

Los inversores minoristas deben actuar con cautela y resistirse a la tentación de comprar valores sobrecomprados impulsados por el FOMO. Aunque el mercado pueda parecer prometedor, factores subyacentes como la débil amplitud del mercado, la desaceleración de los beneficios y las valoraciones infladas de las megacapitalizaciones tecnológicas justifican una evaluación racional de la situación actual.

Utilizando el escáner de valores de InvestingPro, los inversores pueden identificar valores que merezca la pena vender en corto como posibles coberturas frente a una caída del mercado. Hitek Global, una empresa de consultoría de TI con sede en China, es un ejemplo de este tipo de valores con su elevada relación PER, la disminución de los beneficios por acción y las condiciones de sobrecompra.

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Divulgación: El autor está largo en Apple, Microsoft y Alphabet.