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La semana pasada, el mercado de valores de Estados Unidos se vio afectado por una rebaja de la calificación crediticia por parte de BofA, además de otras cuatro subidas importantes de GM, Kellogg y Penn Entertainment: El recorte de la calificación de AMD en BofA, además de grandes mejoras para GM, Kellogg, Penn Entertainment y Procore Tech.
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Advanced Micro Devices rebajada en BofA
¿Qué ha ocurrido? El miércoles, BofA Securities rebajó la calificación de AMD (NASDAQ:) a Neutral con un precio objetivo de 95 dólares.
¿Cuál es la historia completa? BofA ha rebajado la calificación de AMD y ha reiterado su recomendación de compra sobre su competidor Nvidia (NASDAQ:). BofA es negativo sobre AMD, citando tres vientos en contra que se aproximan a corto y medio plazo:
1) Agresiva presión de precios/promoción por parte de su principal rival Intel (NASDAQ:); 2) Perspectivas de crecimiento de los centros de datos de ~50% HoH más arriesgadas en el 2S frente a un entorno de capex en la nube restringido (y nuestro C2H de NVDA de +20% HoH est.); 3) Mejora, pero aún modesta posición en aceleradores de IA.
¿Cómo reaccionaron las acciones? Tras el titular en tiempo real de InvestingPro sobre la rebaja, las acciones cayeron desde poco antes de las 6 a.m. ET en la sesión previa a la comercialización y, en última instancia, se desplomaron un 9,2% para terminar la sesión regular a 81,62 dólares.
General Motors sube a sobreponderar
¿Qué ha pasado? El lunes, Morgan Stanley elevó General Motors (NYSE:) a Sobreponderar con un precio objetivo de 34 dólares.
¿Cuál es la historia completa? Morgan Stanley ve un riesgo/recompensa favorable, señalando principalmente que la acción ha mantenido el soporte en “el bien probado nivel de soporte de 30 $”. Además de ese nivel de soporte técnico, a Morgan Stanley también le gusta el reciente y sólido informe de beneficios de la empresa, junto con el aumento de las previsiones. Parece que Morgan Stanley está apostando realmente por que las acciones de GM superarán su propio índice de referencia, que consiste en la rentabilidad total media de toda la cobertura sectorial del analista en los próximos 12-18 meses. El analista escribió:
Colocamos a General Motors entre los 5 primeros de nuestros 29 valores de automoción y relacionados con la automoción que cubrimos, ya que creemos que la empresa presenta una atractiva recompensa por el riesgo, tanto en términos relativos como absolutos.
¿Cómo reaccionaron las acciones? El lunes por la mañana, antes de la apertura del mercado, las acciones subieron 1 dólar en los primeros 10 minutos tras la publicación del titular de InvestingPro, pasando de unos 33 a 34 dólares. General Motors abrió la sesión regular a 34 dólares y cerró a 33,48 dólares antes de seguir a la baja a los mercados en general durante la semana.
Penn Entertainment recibe un rating de Comprar en Roth/MKM
¿Qué ha pasado? El martes, Roth/MKM mejoró Penn Entertainment (NASDAQ:) a Comprar con un precio objetivo de 40 dólares.
¿Cuál es la historia completa? La firma de investigación con sede en la Costa Oeste adelantó las ganancias de Penn antes de su , comentando:
Con PENN cotizando cerca de mínimos de 3 años y por debajo de los niveles del anuncio de adquisición de Barstool de enero de 2020, creemos que el valor de los activos de medios de comunicación e iGaming de Barstool/Score es muy bajo.
Roth/MKM sospecha que la dirección de Penn puede decidir buscar opciones estratégicas alternativas para los activos de Barstool/Score recientemente adquiridos, una venta potencial que Roth/MKM especuló que “podría valorar los segmentos digitales en 3.300 millones de dólares (3,0x ventas 2024E, 35x EBITDA)”, es decir, 35x beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Para su información, Roth compara su rentabilidad de las compras de la siguiente manera:
Comprar: Una calificación que, en el momento en que se establece o reitera, indica una expectativa de rentabilidad total de al menos el 10% en los próximos 12 meses.
¿Cómo reaccionaron las acciones? Las acciones de PENN subieron en la sesión previa a la comercialización antes de las 6 de la mañana tras la noticia de InvestingPro, subiendo a 31,14 dólares desde el cierre de la sesión regular del lunes de 30,53 dólares, una ganancia de casi el 2%.
PENN abrió la sesión regular del martes a 31,47 dólares y cerró a 30,48 dólares, un 3% por debajo de ese nivel. Roth dejó a sus clientes con las manos en la masa, ya que las acciones abrieron el jueves después de los resultados (2 días después de la llamada) a 28,35 dólares.
Goldman valora Procore Technologies como compra
¿Qué ha pasado? El jueves, Goldman Sachs mejoró Procore Technologies (NYSE:) a Comprar con un objetivo de 75,00 dólares.
¿Cuál es la historia completa? Esta fue una buena actualización premarket que golpeó justo alrededor de las 7 a.m. en Nueva York. Goldman escribió:
Destacamos las siguientes razones clave para la mejora: 1) Estamos convencidos de que Procore puede alcanzar el umbral de rentabilidad en F24 (en relación con GSe anterior para 2H25), beneficiándose de un rendimiento superior de los ingresos sostenidos y una mayor eficiencia de marketing, 2) Capacidad para superar las previsiones revisadas para el 23 de febrero, que apuntan a un crecimiento de los ingresos del 26%, respaldado por un fuerte crecimiento del cRPO (+32% en el primer trimestre), un sólido entorno de nuevos negocios (+601 nuevos logotipos netos frente a una media de 574 en los cuatro trimestres anteriores), y la expansión de las ventas cruzadas y ascendentes de módulos, además del aumento del ACV dentro de la base instalada, y 3) Durabilidad del crecimiento de los ingresosEn nuestra opinión, las estimaciones de Street están infravaloradas, dada la escasa digitalización y penetración en el sector de la construcción.
¿Cómo reaccionaron las acciones? Las acciones subieron en la sesión posterior al cierre. Justo antes de las 7 de la mañana, tras la alerta de InvestingPro sobre la mejora de Goldman, la acción pasó de un nivel de 56 $ a incluso 58 $, ganando aproximadamente un 3,5% con el titular de la mejora.
Las acciones abrieron la sesión regular del jueves a 58,84 dólares y cerraron a 56,74 dólares.
Kellog mejorada en JPMorgan
¿Qué ha pasado? El viernes, JPMorgan mejoró Kellogg (NYSE:) a Neutral con un precio objetivo de 72,00 dólares.
¿Cuál es la historia completa? El viernes no hubo muchas noticias especialmente interesantes, ya que todo el mundo parecía agotado. JPMorgan mejoró Kellogg y enumeró una larga lista de razones, escribiendo:
Cuando rebajamos las acciones de K a infraponderar en febrero de 2022, vimos una serie de catalizadores a la baja en el futuro, incluyendo menores ingresos por pensiones, mayores gastos por intereses y la posibilidad de que las métricas de valoración se redujeran. También observamos que los resultados financieros eran a veces incoherentes. Unos meses más tarde, la empresa anunció la escisión de cereales North America (y en aquel momento, Morningstar Farms), lo que añadió otro elemento de riesgo percibido.
Sin embargo, desde nuestra rebaja, muchos de estos riesgos se han desvanecido (especialmente en pensiones e intereses, para los que se han cuantificado los vientos en contra), los fundamentales han mejorado y se han hecho más consistentes, y la valoración relativa al grupo se ha reducido. Además, parece que los inversores ya tienen en cuenta muchas desinergias.
Ii las ventas y los beneficios siguen evolucionando favorablemente, los dos próximos catalizadores podrían ser otro aumento de las ventas, seguido de un día del inversor que, si el pronóstico del Sr. Cahillane de hoy resulta acertado, permitirá a los accionistas respirar más tranquilos respecto a las implicaciones financieras del giro.
JPMorgan define su calificación Neutral de la siguiente manera:
Neutral [Over the next six to twelve months, we expect this stock will perform in line with the average total return of the stocks in the analyst’s (or the analyst’s team’s) coverage universe.]
¿Cómo reaccionaron las acciones? Kellogg abrió a 70,82 $ y vendió desde el máximo de la sesión temprana en un mango de 71 $ para cerrar a 70,35 $, un mísero 0,04% menos.
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Source: INVESTING