Avance de resultados de Walt Disney: La magia podría estar desapareciendo

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  • Walt Disney Company anunciará hoy sus resultados tras el cierre del mercado.
  • Según InvestingPro, el historial financiero reciente de la empresa muestra un aumento de los ingresos pero una disminución de los beneficios
  • Las valoraciones actuales son elevadas, por lo que los inversores que deseen comprar a los niveles actuales deben actuar con cautela.

Walt Disney Company (NYSE:) publicará hoy sus resultados trimestrales, con un BPA previsto de 0,9465 y unos ingresos de 21.800 millones de dólares. Se trata de uno de los resultados más esperados de esta semana en Wall Street.

La empresa mundial de entretenimiento opera a través de dos segmentos principales: Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) y Disney Parks, Experiences, and Products (DPEP). DMED es responsable de la producción y distribución de películas y episodios de televisión a escala mundial. Incluye Linear Networks, Direct to Consumer y Content Sales/Licensing.

DPEP se dedica a la venta de entradas para parques temáticos, alimentos, bebidas y mercancías en sus parques temáticos y complejos turísticos, ofreciendo vacaciones en cruceros, alquilando propiedades de clubes vacacionales, obteniendo regalías por la concesión de licencias de su propiedad intelectual (PI) para bienes de consumo y vendiendo mercancías de marca.

El negocio de venta/concesión de licencias de contenidos vende contenidos de películas y episodios de televisión en los mercados de suscripción de vídeo a la carta (TV/SVOD) y entretenimiento doméstico.

Con nuestra herramienta InvestingPro, profundizaremos en los datos financieros de Disney para comprender mejor en qué punto nos encontramos en estos momentos. Los lectores pueden hacer lo mismo con prácticamente todas las empresas del mercado utilizando el siguiente enlace.

Un vistazo al historial financiero

Empecemos por analizar los estados financieros históricos, utilizando las herramientas de InvestingPro, para extraer varias ideas valiosas.

La empresa ha experimentado una tendencia al alza de los ingresos a lo largo del tiempo. Sin embargo, los beneficios se han resentido, sobre todo a partir del periodo de la pandemia, debido principalmente al importante impacto en los parques temáticos.

Evolución de los ingresos de DIS

Fuente: InvestingPro

Márgenes de beneficio bruto de DIS
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Fuente: InvestingPro

Los márgenes también han descendido desde el periodo pandémico y postpandémico (los tres últimos años), pasando del 45% a poco más del 30%, lo que indica que la empresa ha sido incapaz de adaptarse al nuevo escenario económico a pesar de aplicar cambios.

DIS Beneficio neto para la empresa

DIS Beneficio neto para la empresa

Fuente: InvestingPro

En los últimos diez años, la tasa de crecimiento anual de los beneficios diluidos por acción (BPA) ha sido negativa en un 7%. Esta tendencia a la baja en el crecimiento del BPAd se ha mantenido durante los últimos cuatro años, tras un periodo de crecimiento constante.

Así que la pregunta sigue siendo: ¿Puede la empresa volver a crecer a un ritmo atractivo, o ha cambiado algo en el mercado que hace saltar las alarmas?

Tendencia del BPA diluido de DIS

Fuente: InvestingPro

Balance y flujos de tesorería

Entre tesorería e inversiones a corto plazo, Walt Disney Company tiene más de 11.000 millones de dólares, por unos 29.000 millones de dólares de activo circulante. Esto resulta en un balance a corto plazo menos que estelar en comparación con el pasivo corriente (alrededor de 29.000 millones de dólares).

La relación entre deuda y fondos propios está bajo control (0,44), lo que permite un buen equilibrio en el lado de los fondos propios. En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja operativo y el flujo de caja libre muestran una tendencia decreciente en los últimos cuatro años, en línea con el BPA diluido.

Tendencia del flujo de caja libre apalancado de DIS
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Tendencia del flujo de caja libre apalancado de DIS

Fuente: InvestingPro

Con un FCF de unos 1.000 millones de dólares (el último disponible), la rentabilidad del FCF ronda el 0%, lo que es pobre. De media, un buen nivel de rentabilidad se sitúa entre el 8% y el 10%, por lo que la empresa necesita mejorar en esta métrica.

Calificaciones

En cuanto a las valoraciones, la acción cotiza actualmente con un descuento respecto a su valor razonable de unos 122,81 $ por acción (basado en la media de 12 modelos matemáticos diferentes, según InvestingPro).

El deterioro de los fundamentales es, en mi opinión, una señal de alarma que debe evaluarse detenidamente en los próximos años, incluso si tenemos en cuenta las estimaciones de los analistas, que probablemente sitúan el objetivo en torno a los 128 $.

DIS Valor razonable

Valor razonable de DIS

Fuente: InvestingPro

Desde el inicio del mercado bajista en 2021, el precio de la acción ha caído alrededor de un 45%. Esto está a la par con muchos otros valores de crecimiento y muestra que el mercado está captando el deterioro de los fundamentales.

DIS Gráfico Diario

Teniendo en cuenta el próximo informe trimestral y la posibilidad de futuros giros, creo que las valoraciones actuales plantean un nivel de riesgo significativo para los inversores.

Yo desaconsejaría comprar a estos niveles a menos que se tenga un horizonte de inversión a muy corto plazo.

¡Encuentre toda la información que necesita en InvestingPro!

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El análisis se realizó utilizando InvestingPro.

Descargo de responsabilidad: Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo, asesoramiento o recomendación para invertir como tal, no pretende incentivar la compra de activos de ninguna manera. Quiero recordarles que cualquier tipo de activo es evaluado desde múltiples puntos de vista y es altamente riesgoso por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado permanecen con el inversionista.

Source: INVESTING

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