NVIDIA: ¿Justifica la IA su elevada valoración?

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  • Las acciones de NVIDIA han ganado popularidad entre los inversores últimamente tras su incursión en el espacio de la IA.
  • La compañía ha logrado crecer sin afectar a sus márgenes en los últimos años.
  • Aunque el próximo informe de resultados puede ofrecer un impulso debido al bombo de la IA, los inversores deben ser cautos, ya que las valoraciones actuales son elevadas.

Últimamente, NVIDIA Corporation (NASDAQ:) ha sido un valor muy cotizado gracias a su incursión en el espacio de la Inteligencia Artificial.

A la espera de la publicación de resultados a finales de mayo, analicemos sus datos fundamentales con las herramientas de InvestingPro.

¿A qué se dedica la empresa?

NVIDIA centra su actividad en los gráficos para ordenadores personales (PC), las unidades de procesamiento gráfico (GPU) y la inteligencia artificial (IA). Opera a través de dos segmentos: GPU y procesador Tegra.

En el segmento de GPU, las marcas de productos de NVIDIA se adaptan a demandas específicas del mercado. La marca GeForce se dirige a los jugadores, mientras que la marca Quadro está pensada para los profesionales del diseño.

Las marcas Tesla y DGX están destinadas a informáticos especializados en IA e investigadores de big data. Por su parte, la marca GRID sirve a los usuarios de procesamiento de datos visuales en la nube.

La marca Tegra integra todo un ordenador en un solo chip. Incluye unidades de procesamiento gráfico (GPU) y unidades centrales de procesamiento (CPU) multinúcleo para alimentar superordenadores destinados a dispositivos móviles de juego y entretenimiento, así como robots, drones y automóviles autónomos.

Los productos de NVIDIA están diseñados para cuatro mercados principales: Juegos, visualización profesional, centros de datos y automoción.

La compañía ofrece una gama de soluciones que incluye el superordenador NVIDIA DGX AI, la plataforma de cálculo para automoción NVIDIA DRIVE AI y el servicio de juegos en la nube GeForce NOW.

Los fundamentos de NVIDIA de un vistazo

Empecemos por repasar el historial de los estados financieros utilizando las herramientas de InvestingPro. Esto nos proporciona varios datos útiles.

El aumento constante de los ingresos y los beneficios a lo largo del tiempo es positivo. El año pasado fue una excepción, ya que fue difícil para todo el sector tecnológico. Será interesante ver cómo se comporta la empresa este año, especialmente si su segmento de IA ha conseguido aumentar los ingresos.

Los márgenes se sitúan en torno al 60% de media, también constantes a lo largo de los años a excepción del último, señal de que la empresa está consiguiendo aumentar sus ingresos sin que ello repercuta en los márgenes.

Evolución de los ingresos de NVIDIA

Fuente: InvestingPro

Tendencia de los ingresos netos de NVIDIA
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Fuente: InvestingPro

Márgenes de beneficio bruto de NVIDIA

Márgenes de beneficio bruto de NVIDIA

Fuente: InvestingPro

La tasa de crecimiento anual de los beneficios diluidos por acción (EPSd) en los últimos 10 años ha sido de un impresionante 29%. Sin embargo, cabe señalar que la empresa experimentó un considerable recorte de plantilla en el último año. Esto lleva a preguntarse si estas tasas de crecimiento siguen siendo sostenibles a largo plazo.

Si echamos un vistazo a los últimos 5 años, la mayor parte del crecimiento se ha producido en los primeros años.

BPA diluido de NVIDIA

Fuente: InvestingPro

Balance y flujos de tesorería

Entre el efectivo y las inversiones a corto plazo, NVIDIA cuenta con más de 13.000 millones de dólares, lo que hace un total de unos 23.000 millones de dólares en activos corrientes. Esto muestra un excelente balance a corto plazo en comparación con el pasivo corriente (aproximadamente 6.500 millones de dólares).

La relación entre deuda y fondos propios está bajo control (0,86). Esto da un buen equilibrio en el lado de los fondos propios.

Las tendencias del flujo de caja operativo y del flujo de caja libre han sido fluctuantes, con un crecimiento constante hasta el último año. En 2022, disminuyeron bruscamente.

Tendencia del flujo de caja de NVIDIA
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Fuente: InvestingPro

Con un FCF de 3.800 millones de dólares (el último disponible), la rentabilidad del FCF se sitúa en torno al 0,5%, lo que es muy bajo. De media, un buen nivel de rentabilidad se sitúa entre el 8% y el 10%, por lo que la empresa necesita mejorar en esta métrica.

Estimación del valor razonable

Actualmente, la acción cotiza cerca de 269 $, lo que indica un valor significativamente caro en comparación con el valor razonable de 198 $. La estimación del valor razonable se basa en una media de 13 modelos matemáticos diferentes, disponibles en InvestingPro.

Además, incluso teniendo en cuenta las estimaciones de los analistas que pueden tener en cuenta el impulso de las iniciativas de IA de la empresa, el precio objetivo medio se sitúa en 272 dólares. Esto es sólo ligeramente superior al precio actual de la acción y deja poco margen para un repunte.

Estimaciones del valor razonable de NVIDIA

Estimaciones del valor razonable de NVIDIA

Fuente: InvestingPro

El precio de las acciones ha subido más de un 90% desde enero, impulsado por el repunte de los mercados y la narrativa de la IA. Sin embargo, las valoraciones actuales plantean un alto nivel de riesgo para los inversores con un horizonte a largo plazo.

Aunque el próximo informe trimestral puede ofrecer un impulso, se recomienda prudencia. Los inversores deben evaluar detenidamente sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión.

El análisis se ha realizado con InvestingPro, acceda a la herramienta haciendo clic en la imagen.

¡Encuentre toda la información que necesita en InvestingPro!

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Descargo de responsabilidad: Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo, asesoramiento o recomendación para invertir, como tal, no pretende incentivar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado, y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo con el inversor.

Source: INVESTING

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