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El precio de Bitcoin (BTC) lleva 12 días cotizando por encima de los 22.500 dólares. Por supuesto, esta situación puede cambiar incluso si el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, emite declaraciones positivas sobre la economía en la conferencia de prensa posterior al FOMC de hoy.
Incluso si la decisión coincide con el consenso del mercado, la declaración posterior a la reunión debería ser el principal foco de atención de los inversores. Las áreas específicas en las que centrarse serían pistas para la próxima reunión de marzo.
Las noticias preocupantes para la mayor stablecoin Tether (USDT) también podrían causar un impacto significativo después de que un informe del examinador de bancarrota de Celsius mostrara que “la exposición de Tether eventualmente creció a más de $ 2 mil millones” en septiembre de 2021. Sin embargo, no está claro si iFinex -emisor de Tether- sufrió pérdidas. El director de tecnología de iFinex, Paolo Ardoino, negó la exposición a Celsius y sugirió que el examinador había “mezclado” preposiciones en el informe.
¿Se avecina una fuerte corrección bursátil?
El legendario gestor de carteras Michael Burry, conocido por ser uno de los más críticos con la crisis de las hipotecas subprime de 2007 a 2008, publicó una breve nota en Twitter el 1 de febrero en la que sugería a los inversores “vender”.
Aunque el mensaje carece de una tesis de apoyo, se podría concluir que Burry espera una corrección significativa en los mercados tradicionales. Teniendo en cuenta que la correlación de 40 días entre Bitcoin y el índice S&P 500 es del 75%, las probabilidades de un retroceso del precio de BTC se hacen evidentes.
En consecuencia, el vencimiento de opciones de BTC de 1.000 millones de dólares de esta semana, el 3 de febrero, puede ir en cualquier dirección, porque los osos aún pueden dar la vuelta a la tortilla, aunque la marea favorezca actualmente a los toros.
Los osos de Bitcoin fueron pillados totalmente desprevenidos
El interés abierto para el vencimiento de opciones del 3 de febrero es de 1.000 millones de dólares, pero la cifra real será inferior, ya que los osos fueron cogidos por sorpresa tras la subida del 9,6% entre el 20 y el 21 de enero.
El ratio de 1,61 entre opciones de compra y de venta refleja el desequilibrio entre los 640 millones de dólares de opciones de compra y los 400 millones de dólares de opciones de venta.
Si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de los 23.000 $ a las 8:00 am UTC del 3 de febrero, menos de 7 millones de $ de estas opciones put (venta) estarán disponibles. Esta diferencia se produce porque el derecho a vender Bitcoin a 22.000 o 23.000 $ es inútil si BTC cotiza por encima de ese nivel al vencimiento.
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23.000 dólares de Bitcoin darían a los toros un beneficio de 180 millones de dólares
A continuación se presentan los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 3 de febrero para instrumentos de compra (alcistas) y de venta (bajistas) varía en función del precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre 21.000 y 22.000 $: 2.700 opciones de compra frente a 10.700 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de venta (a la baja) en 165 millones de dólares.
- Entre 22.000 y 23.000 dólares: 4.400 opciones de compra frente a 4.200 opciones de venta. El resultado neto es equilibrado entre opciones de compra y de venta.
- Entre 23.000 y 24.000 dólares: 7.800 opciones de compra frente a 100 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de compra (alcistas) en 180 millones de dólares.
- Entre 24.000 y 25.000 dólares: 12.400 calls frente a 0 puts. Los toros amplían sus ganancias a 300 millones de dólares.
Esta cruda estimación considera las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en las operaciones de neutrales a bajistas. Aun así, esta simplificación excesiva no tiene en cuenta estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un inversor podría haber vendido una opción de compra, obteniendo así una exposición negativa al Bitcoin por encima de un precio específico, pero por desgracia, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
En esencia, los osos de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de los 22.000 dólares el 3 de febrero para darle la vuelta a la tortilla y asegurarse un beneficio de 165 millones de dólares. Pero, por ahora, los alcistas están bien posicionados para beneficiarse del vencimiento de las opciones semanales de BTC y utilizar los ingresos para defender aún más el soporte de 23.000 $.
Source: COIN TELEGRAPH