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Divisas & metales tuvieron una semana muy larga feo.
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Deudas, impagos, colapso, ¿qué más puede salir mal?
Buenos Días… ¡Y un maravilloso lunes para ti! ¡Qué fabuloso fin de semana, en cuanto al tiempo aquí en el centro del país! El viernes fue lluvioso y frío, pero el sábado y el domingo fueron Días de la Cámara de Comercio… Ayer celebramos el 12 cumpleaños de nuestro nieto Braden… No sé a dónde va el tiempo… Cuando era joven, los días parecían eternos, y ahora que soy viejo, los días pasan volando… El pasado jueves por la noche, ¡mis queridos Cardinals batearon 7 home runs en un partido! ¡La última vez que ese equipo hizo eso fue en 1940! Fue una gran noche para sentarse afuera y verlos pegar un jonrón tras otro… Credence Clearwater Revival me saluda esta mañana con su canción: I Put A Spell On You…
Ojalá alguien hechizara a los negociadores de la escalada de la deuda para que pusieran fin a este teatro kabuki B.S. y elevaran el techo de la deuda, como todos sabemos que harán al final…. No más drama, no más gente preocupándose de que todo el mundo como lo conocemos se acabará, si los EE.UU. impaga, etc etc. Simplemente haz el acto sucio, y acaba de una vez, ¡ya! Y en cuanto a los recortes de gastos para los próximos años, eso también es B.S….. No hay ninguna garantía de que esos recortes de gastos se hagan realidad… Así que, ¿por qué perder el tiempo con ellos ahora?
Ok… la semana pasada fue una pesadilla absoluta para las divisas y los metales… El dólar fue comprado como pasteles de embudo en una Feria Estatal, y los operadores de papel corto retozaron y bailaron en las calles, llevando al Oro & ¡La Plata a niveles que los dos habían pasado hace meses, y ahora tendrán que levantarse del suelo y volver a trabajar para avanzar! El BBDXY comenzó la semana pasada en 1.219… Y terminó la semana en 1.239… El euro se aferró al nivel de 108, pero ha sido un verdadero esfuerzo para que las divisas conserven cualquier atisbo de valor…
El oro comenzó la semana pasada a 2.024 $, y terminó la semana a 1.978 $… (¡y eso fue después de una ganancia de 20 $ el viernes!) La plata realmente se quebró, comenzando la semana a 25,65 $, y terminando la semana a 23,93 $ (y eso fue después de una ganancia de 34 centavos el viernes también) Así que, en esos números se puede ver el efecto que los operadores de papel corto tuvieron sobre los metales… Entonces… ¿qué causó el repentino cambio de dirección en los metales el viernes?
Bueno… si me preguntan a mí, les diré que creo que los operadores de papel corto habían alcanzado el nivel bajista que estaban buscando, y se retiraron de los pozos de negociación el viernes… Así que, vamos todos los Bancos Centrales, sin los EE.UU., y den un paso adelante para comprar su Oro y Plata físicos ahora que el precio ha vuelto a bajar… Y no actúen como si estuvieran sorprendidos de ver el Oro y la Plata tan baratos… Porque fueron ustedes los que iniciaron las caídas de ingeniería la semana pasada… Borren esa sonrisa de sus caras. Todos sabemos quién estaba detrás de estas caídas… (al menos Chuck y los lectores de Pfennig saben quién estaba detrás de ese comercio, en cuanto al resto del mundo, no puedo responder por ellos, todos parecen estar hipnotizados por todas las ventas de la semana pasada).
La semana pasada deseé que llegara la bruja buena Glinda, y creo que hizo su aparición el viernes, diciéndonos que todo está bien, que ya podemos volver a salir…
En los mercados durante la noche de ayer… hubo poco o ningún movimiento en el dólar, divisas o metales… El oro bajó 1$ para empezar la semana, mientras que la plata había cedido 10 céntimos, así que básicamente están planos para empezar la semana. El BBDXY comienza la semana en los 1.237,10, y el precio del petróleo se mantiene estable en los 71 $. La rentabilidad a 10 años sigue subiendo y comienza la semana en el 3,66%…
Esta subida de la rentabilidad a 10 años es un reflejo del Teatro Kabuki de la escalada de la deuda… Puedes ponerte en el lugar de un tenedor del Tesoro a 10 años y todo lo que oyes a diario, es cómo EE.UU. podría entrar en default… Te pondrías en la cola para vender tu bono del gobierno de EE.UU. también … No hay razón para aferrarse a algo que podría no valer nada, o valer centavos de dólar … Solo digo.
Pero como he dicho más arriba, no hay, nulo, nada, cero posibilidades de que los EE.UU. en default, esta vez que es … ¿Y la fecha “x” de la que habla el Secretario del Tesoro Yellen? No significa nada, amigos… Estoy seguro de que el Secretario del Tesoro encontrará dinero en efectivo escondido en los cojines del sofá en el Edificio Eccles para mantener el país en funcionamiento, mientras que los negociadores siguen jugando a este drama malo …
Bueno, ¿no te he estado diciendo desde hace algún tiempo que la inflación es pegajosa? Aquí está el presidente de la Fed/Cabal/Cartel, Jerome Powell la semana pasada: “Los datos han seguido apoyando la opinión del FOMC de que bajar la inflación llevará algún tiempo”. Cuando se le preguntó por qué había una diferencia entre el gráfico de la Fed/Cabal/Cartel que no muestra recortes de tipos este año, y el punto de vista de los mercados de que habrá al menos dos recortes de tipos este año…. Powell, se apresuró a responder con: “simplemente una previsión diferente” donde el mercado espera que la inflación baje más rápidamente, quizás debido a una desaceleración significativa”.
Eso me lleva a la pregunta que yo le habría hecho a Powell después de esa última declaración… “Presidente, ¿está sugiriendo que los responsables de la Fed no esperan una desaceleración significativa?”. Y si no, ¿por qué? Y si no le importa que añada, “¡por favor, no me diga que pensó todo el tiempo que podría ofrecer un aterrizaje suave!”.
Me encanta ser el periodista en la sala de estas entrevistas con los idiotas que dirigen nuestro país…. Leí en alguna parte este fin de semana pasado que teníamos un día recientemente donde teníamos una cantidad récord de Negocios presentación Chaper 11 en un día … No escuchaste eso en las noticias de la noche, ¿eh? Los medios de comunicación están tan metidos en la madriguera del conejo de proteger al Gobierno que nunca informarían de algo así… ¿Pero no deberías tú, el contribuyente, ser el primero en saber cosas así? ¿Qué significa eso? ¿Qué significa para mis inversiones?
Me temo que este récord establecido en un día, será superado por un amplio margen en los próximos días, semanas, meses, etc y pensar en cuántas personas están al borde de la presentación del capítulo 11? Tenían su alquiler, pago del coche, préstamo estudiantil, y el préstamo refi, todo en suspenso durante 18 meses, y ahora los prestamistas están jugando a ponerse al día, y estas personas están siendo golpeados con una gran ola de pagos que hay que hacer, que no ahorraron para, no se preparó para, y ahora ¿qué van a hacer?
Al otro lado del charco, en la Eurozona, las cosas siguen empeorando para la economía de la Eurozona… La inflación no parece suavizarse, y lo único que ha sido bueno para la Eurozona, ha sido la madre naturaleza, en eso, el invierno nunca se materializó como un invierno oscuro para la Eurozona. Pero solo porque esquivaron esa bala, no significa que seguirán esquivando balas…. Están atrapados en medio de los EE.UU. haciendo la guerra utilizando Ucrania para luchar contra Rusia… Payasos a mi izquierda, bromistas a la derecha, ¡aquí estoy atascado en el medio con ustedes! (Steeler’s Wheel)
Y la reapertura de China no ha sido la materia de la que están hechas las grandes aperturas… Claro que hubo cierto crecimiento económico, ya que el PIB fue superior al 4%, pero no ha habido seguimiento…. Y toda su atención se ha desplazado a todo el ruido de sables con Taiwán …
Así, tenemos a las tres principales regiones económicas tambaleándose, tropezando, tanteando sus respectivos caminos hacia un enorme colapso… Entonces comenzará un nuevo Orden Mundial, y todo el sistema financiero se centrará en el Oro… Así que, haré la pregunta una vez más… ¿Tienes Oro?
Es entonces cuando China viene a la mesa y pasa una nota a los EE.UU. y a la Eurozona, con el número de sus tenencias de Oro en ella, y los EE.UU. & Eurozona, ¡desmayate! Recuerden lo que sus padres les enseñaron, hace años… El que tiene el Oro, manda…
Hay poco para emocionarse en el armario de datos de EE.UU. para comenzar la semana … Y no veremos nada que merezca la pena hasta el miércoles, cuando se publiquen las actas de la reunión del FOMC… Y luego, el jueves, se publicará la segunda lectura del PIB del primer trimestre… para los que lleven la cuenta en casa, la primera lectura fue del 1,1%… Eso es tenue en el mejor de los casos amigos … que podría dar la vuelta a un número negativo muy fácilmente … Y añadiré, que si no fuera por el gasto del Gobierno, el número ya sería negativo… Solo digo…
Para recapitular… fue una semana muy larga y fea para las divisas y los metales la semana pasada. Creo que finalmente vimos a Glinda la bruja buena entrar flotando y decirnos que todo estaba claro, y que podíamos volver a salir ahora, el viernes, así que veremos si eso realmente sucede al comenzar la semana. La inflación está pegajosa, ¡e incluso el presidente de la Fed/Cabal/Cartel está de acuerdo con Chuck en eso! Las bancarrotas de las corporaciones están empezando a acumularse… ¿a dónde nos va a llevar esto? ¿Tienes oro?
Por si sirve de algo … hace unas semanas, un buen amigo, Dennis Miller, y yo estábamos hablando por teléfono, y discutiendo la difícil situación de SVB Bank y su colapso … Ambos decidimos que si el banco hubiera tenido reservas de capital, habrían sido capaces de resistir la corrida bancaria… Hace mucho tiempo y muy lejos, los dirigentes de este país decidieron que los bancos ya no necesitaban capital de reserva… Todavía creo que incluso sólo una reserva del 10% habría ayudado a estos bancos en quiebra … Y entonces vi este articla en Bloomber.com que hablaba de esto mismo, y se puede encontrar aquí: Kashkari de la Fed aboga por mucho más capital para reforzar los bancos – Bloomberg
O, aquí está el fragmento: “El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que los requisitos de capital bancario deben elevarse significativamente para ayudar a respaldar a las instituciones financieras contra las dificultades.
“Tener niveles significativamente más altos de capital es nuestra única oportunidad de construir una resistencia real en nuestro sistema financiero”, dijo Kashkari en un ensayo publicado el lunes en el sitio web de la Fed de Minneapolis. “Insto a que tengamos el coraje de tomar el camino difícil y abordar la fragilidad subyacente del sector bancario”.
La exigencia de mayores requisitos de capital se produce en medio de las tensiones del sector bancario estadounidense, que esta primavera ha sufrido la quiebra de varios prestamistas regionales, incluida la del Silicon Valley Bank en marzo.
Funcionarios de la Fed han dicho que están observando para ver en qué medida los bancos endurecen las condiciones de préstamo después de los episodios, aunque Kashkari no hizo comentarios explícitos sobre la política monetaria en su ensayo.”
Chuck otra vez… Este Neil Kashkari es una tuerca floja en la mayoría de las cosas, pero está en lo cierto con esto…
Precios de Mercado 22/5/2023: Estilo Americano: A$ .6641, kiwi .6289, C$ .7406, euro 1.0823, sterling 1.2455, suizo $1.1168, Estilo Europeo: rand 19.3272, krone 10.8911, SEK 10.5150, forint 346.29, zloty 4.1741, koruna 21.8774, RUB 80.7, yen 137.97, sing 1.3449, HKD 7.8249, INR 82,84, China 7,0284, peso 17,87, BRL 4,9884, BBDXY 1.237,10, Dollar Index 103,09, Petróleo $71,58, 10 años 3,66%, Plata $23,83, Platino $1.078,00, Paladio $1.519,00, Cobre $3,70, y Oro… $1.977,13.
Eso es todo por hoy… RIP Jim Brown… el mejor corredor que he visto jugar football… Bueno, el interruptor de la luz para mis queridos Cardenales acaba de ser encontrado y finalmente se enciende, porque están jugando al béisbol como yo pensaba que iban a salir de la formación de primavera … En sus ultimas 4 series, le quitaron 2 de 3 a los Cubs, 3 de 3 a los Bosox, 2 de 3 a los Brewers y 3 de 4 a los Dodgers… Todavía están 7 partidos por debajo de .500, pero si pueden mantener este impulso, ese debería ser su próximo objetivo… Ok, así que nada de Pfennig mañana, estaré en un avión a las cero oscuras treinta… mi nueva quimio me tiene bastante cansado con facilidad, y durmiendo mucho.. Me imagino que si eso es todo con lo que tengo que lidiar, ¡que así sea! Ahora, ¡mientras funcione! ¡Nuestro equipo de fútbol STL City SC ganó el sábado por la noche 4-0! Pasé del partido de Baseball al de fútbol viéndolos por la tele… Emerson, Lake and Palmer nos llevan a la meta hoy con su canción: Still You Turn Me On… Espero que hoy tengáis un lunes maravilloso y, por favor, ¡sed buenos con vosotros mismos!
Source: FX STREET